歡迎各位參加中國國際海運(yùn)集裝箱（集團(tuán)）股份有限2004年度業(yè)績網(wǎng)上說明會(huì)，借此機(jī)會(huì)，請?jiān)试S我代表中集集團(tuán)向多年來給予大力支持與關(guān)心的廣大投資者、證券界、新聞界以及社會(huì)各界朋友表示衷心的感謝！對各位的熱情參與和支持表示誠摯的謝意！

　　中集集團(tuán)是以集裝箱和現(xiàn)代道路運(yùn)輸車輛為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的綜合性、國際化大型企業(yè)集團(tuán)，是全球一家能夠提供全系列集裝箱品種并擁有全面知識(shí)產(chǎn)權(quán)的供應(yīng)商，是目前世界上的國際標(biāo)準(zhǔn)干貨箱集裝箱和冷藏集裝箱的制造商，也是中國道路運(yùn)輸車輛生產(chǎn)商。截至2004年底，中集集團(tuán)擁有資產(chǎn)總額170億元，凈資產(chǎn)近75億元，員工超過28000人。

　　2004年，中集集團(tuán)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)效益均實(shí)現(xiàn)大幅度增長并創(chuàng)歷史新記錄，集裝箱銷量157.08萬TEU，比上年增長33.88%，現(xiàn)代道路運(yùn)輸車輛銷售37,926臺(tái)，比上年同期增長321.82%，實(shí)現(xiàn)銷售收入265.67億元，比去年增長92.5%，實(shí)現(xiàn)凈利潤23.89億元，比去年增長249.94%。

　　在2004年所取得的優(yōu)異業(yè)績面前，中集集團(tuán)不會(huì)停頓歇腳或放慢步伐。以全球視野來審視，比中集集團(tuán)大的多得很，中集集團(tuán)的業(yè)績還微不足道，綜合實(shí)力還非常弱，離企業(yè)的目標(biāo)還有很大的距離。從外部環(huán)境看，多變的未來將是本世紀(jì)的主要特征，今天也許風(fēng)和日麗，但隨時(shí)都會(huì)來臨，中集集團(tuán)前進(jìn)的道路還充滿危機(jī)；從中集內(nèi)部看，集團(tuán)的營運(yùn)管理正面臨著的挑戰(zhàn)。因此，中集集團(tuán)將充分認(rèn)識(shí)自身的問題與不足，腳踏實(shí)地，不斷內(nèi)涵優(yōu)化，構(gòu)筑系統(tǒng)競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長，以更優(yōu)異的業(yè)績持續(xù)回報(bào)廣大投資者。

　　中集集團(tuán)承諾做一個(gè)負(fù)責(zé)任的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，其中，對股東負(fù)責(zé)是很重要的方面。中集集團(tuán)認(rèn)為，對股東所負(fù)責(zé)任至少有三點(diǎn)：，一定要為投資者提供回報(bào)；第二，一定要用好股東的錢；第三，為股東提供及時(shí)、準(zhǔn)確、真實(shí)的信息。中集集團(tuán)將信守自己的承諾，并期望能夠建立中集集團(tuán)與投資者雙贏的格局。

　　今天我們非常高興能夠借助網(wǎng)絡(luò)與各位進(jìn)行廣泛的交流，對各位網(wǎng)友的提問，我們將努力給予答復(fù)。后，再次感謝廣大投資者參與這次網(wǎng)上交流，期待投資者一如既往的關(guān)注與支持！

　　問題：目前，中國經(jīng)濟(jì)增長速度有放慢的跡象，不少上市也出現(xiàn)了贏利見頂?shù)那闆r，那么中集的生產(chǎn)能力是否也已經(jīng)達(dá)到了飽和狀態(tài)呢？

　　麥伯良：預(yù)計(jì)05年集裝箱產(chǎn)業(yè)的前景還是比較樂觀的，我們也做了足夠的產(chǎn)能準(zhǔn)。

　　于玉群：我們并不認(rèn)為中集是典型的周期性行業(yè)，集裝箱需求雖然與中國對外貿(mào)易、航運(yùn)業(yè)增長相關(guān)，但從歷史看，每年都保持7—8%的平均增長，年保有量在不斷增長，預(yù)計(jì)景氣將保持較長時(shí)間。

　　于玉群：中集確定“為現(xiàn)代化交通運(yùn)輸提供裝和服務(wù)”為戰(zhàn)略發(fā)展方向，中集未來會(huì)在確定的戰(zhàn)略發(fā)展方向拓展業(yè)務(wù)內(nèi)容。

　　于玉群：航運(yùn)景氣的回落并不表明航運(yùn)量的下降，航運(yùn)景氣和集裝箱制造業(yè)務(wù)雖然有一定的相關(guān)關(guān)系，但并不是完全相關(guān)的變動(dòng)趨勢。集裝箱業(yè)務(wù)主要影響因素有：航海運(yùn)輸量、航運(yùn)業(yè)景氣程度、集裝箱更新量、全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展等.

　　問題：的集裝箱業(yè)務(wù)已顯疲態(tài)，半掛車業(yè)務(wù)正在快速發(fā)展，一旦半掛車業(yè)務(wù)發(fā)展放緩，將依靠什么來增長？

　　吳發(fā)沛：集裝箱業(yè)務(wù)仍然有很大發(fā)展空間，半掛車業(yè)務(wù)方興未艾，全球市場空間廣闊，中集將專注于這兩個(gè)核心業(yè)務(wù)，保持持續(xù)健康發(fā)展，并根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，適時(shí)啟動(dòng)新的符合“為現(xiàn)代化交通運(yùn)輸提供裝和服務(wù)”的新業(yè)務(wù)。

　　麥伯良：2002年我在央視對話時(shí)對全國人民有一個(gè)承諾：給我十五年，還你一個(gè)企業(yè)。我心目中的企業(yè)具體來說銷售收入至少要達(dá)到一千億元以上。

　　吳發(fā)沛：任何業(yè)務(wù)都有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于企業(yè)是否具有行業(yè)地位和核心競爭力，我們認(rèn)為看一個(gè)關(guān)鍵看兩點(diǎn)：一是行業(yè)機(jī)會(huì)來臨時(shí)是否能夠把握，二是行業(yè)低谷時(shí)是不是笑到后。中集有一句話，風(fēng)和日麗是機(jī)會(huì)，也是機(jī)會(huì)。中集仍然會(huì)繼續(xù)專注于主營業(yè)務(wù)，專注于提升核心競爭力，并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，為股東創(chuàng)造持續(xù)價(jià)值。

　　問題：目前的集裝箱吞吐量上升很快，請問中集除的新工外，有否在地區(qū)繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)能力的想法？

　　麥伯良：中集產(chǎn)能部署主要是考慮不同地域的集裝箱吞吐量增長的前景以及自身生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)、競爭情況；當(dāng)需求超出當(dāng)?shù)啬芰?，中集集團(tuán)會(huì)據(jù)此做好準(zhǔn)。

　　麥伯良：令我們感到自豪的是：在廣州新機(jī)場26條登機(jī)橋項(xiàng)目中，我們中集品牌的產(chǎn)品與世界同臺(tái)競技，毫不遜色。

　　問題：國外媒體已廣泛介紹貴與GE（美國通用）的合作，請問合作前景如何？

　　吳發(fā)沛：目前，和GE主要是在安全智能集裝箱方面進(jìn)行合作，這是“9.11”事件以后，全球面臨的安全問題之一。我們這個(gè)系統(tǒng)能使集裝箱的非法進(jìn)入及早發(fā)現(xiàn)，提高其安全性，這可能是未來集裝箱產(chǎn)品的發(fā)展方向，合作前景非常廣闊。

　　吳發(fā)沛：房地產(chǎn)項(xiàng)目主要集中在和廣東江門，其業(yè)務(wù)量不算太大，這是歷史形成的。在木業(yè)方面主要是集裝箱木地板，該產(chǎn)業(yè)是對鞏固集裝箱行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位非常有幫助的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，2004年已有盈利。

　　于玉群：從國內(nèi)來看，業(yè)內(nèi)有-500家企業(yè)；中集集團(tuán)已經(jīng)收購了其中規(guī)模的揚(yáng)州通華和河南駐馬店華駿車輛。但在不同的車輛細(xì)分市場上，仍存在較企業(yè)，將來也不排除中集集團(tuán)跟他們合作的可能。

　　問題：2005年中集的集裝箱的銷量和價(jià)格將會(huì)有什么樣的走勢？目前即2005年一季度能否比去年同期增加利潤50%以上？

　　麥伯良：2005年集裝箱的銷量有望增長，價(jià)格將保持在較高水平；2005年一季度利潤增長情況要待一季度報(bào)告，目前集裝箱訂單飽滿。

　　問題：據(jù)介紹，在一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)集裝箱的成本構(gòu)成中，鋼材要用1.6噸左右，占總成本的50%，木地板占20%，人工和其它費(fèi)用占了剩下的30%，那么是否成功地把原材料漲價(jià)的因素轉(zhuǎn)嫁出去了呢？

　　金建?。喊凑找话阋?guī)律肯定是上下游企業(yè)之間傳遞，當(dāng)一個(gè)企業(yè)不能承受上游企業(yè)的漲價(jià)因素，那必然會(huì)朝下游企業(yè)轉(zhuǎn)移。

　　麥伯良：2005年冷藏箱市場將保持平穩(wěn)，罐箱會(huì)有增長。產(chǎn)銷數(shù)字只有到年底才能知道。

　　于玉群：2006年將繼續(xù)在集裝箱堆場、修理和車輛收購方面進(jìn)行項(xiàng)目投資。目前半掛車各基地正在或已經(jīng)擴(kuò)大產(chǎn)能，產(chǎn)能利用率很高。鋼材價(jià)格上漲將帶來成本上升的壓力，也給箱價(jià)上升帶來動(dòng)力。將繼續(xù)加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理和營銷管理，加強(qiáng)內(nèi)部企業(yè)管理，努力保持合理盈利水平。

　　于玉群：冷藏箱擴(kuò)產(chǎn)改造已經(jīng)完成，冷藏箱業(yè)務(wù)由于需求處于平穩(wěn)期，雖然沒有像干貨集裝箱大幅度增長，但是2004年仍保持微小增長。

　　問題：中集開發(fā)成功了用桉樹制造集裝箱的木地板，請問目前的生產(chǎn)能力是多少，是否可以全部滿足集裝箱生產(chǎn)的需要？是否可以完全不使用原始的熱帶林木了？

　　吳發(fā)沛：成功開發(fā)桉樹地板，解決了集裝箱木地板材料長期依賴熱帶雨林的難題，對人類環(huán)境保護(hù)是一個(gè)重要的貢獻(xiàn)。目前，生產(chǎn)的木地板尚不能完全滿足集裝箱生產(chǎn)需要。正加強(qiáng)這方面的工作，全方位增強(qiáng)競爭力。

　　問題：除了現(xiàn)有的業(yè)務(wù)外，在2006年、2007年還會(huì)選擇推出什么新產(chǎn)品？

　　麥伯良：中集有的技術(shù)研發(fā)中心，2004年就推出了200多個(gè)新品種，中集是一個(gè)負(fù)責(zé)任的企業(yè)，會(huì)在產(chǎn)品的環(huán)保、安全、節(jié)能、智能化方面不斷加大投入。

　　問題：存貨增加兩倍，周轉(zhuǎn)率下降一倍是為什么？僅解釋了原材料的增加，為什么產(chǎn)成品增加近9倍而沒有提及原因？

　　金建隆：產(chǎn)成品增加是因?yàn)槌杀驹黾?、跨年度生產(chǎn)合同比較大，我們是按合同作銷售的，因此年底產(chǎn)成品增加。

　　問題：深圳中集專用車2004年銷售收入約4億元,比去年增長多少?對于2005年計(jì)劃8萬量的銷量有信心嗎?

　　吳發(fā)沛：中集專用車產(chǎn)業(yè)銷量比去年增長300%，其中各有所差異，3.8萬輛已基本達(dá)到預(yù)期，尚屬滿意；我們對2005年還是充滿信心的，信心來源于產(chǎn)能的準(zhǔn)、集團(tuán)化運(yùn)營的成熟、文化的融合等。

　　問題：對于鋼材成本低于市場水平的解釋是“由于中集集團(tuán)集裝箱生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模效應(yīng)和靈活的原材料采購策略”，那么這是不是意味著在成本控制方面獨(dú)具優(yōu)勢，未來受國際原材料價(jià)格繼續(xù)上漲的影響不大呢？

　　于玉群：鋼材價(jià)格受國際市場和國內(nèi)市場影響，中集并沒有能力去影響鋼材價(jià)格，但中集作為鋼材采購的大客戶，可以在供應(yīng)數(shù)量和供應(yīng)價(jià)格獲得相對優(yōu)勢。

　　問題：中集集團(tuán)并購了多家生產(chǎn)商后，如何保證他們能夠在總部的領(lǐng)導(dǎo)之下實(shí)現(xiàn)效益化?

　　麥伯良：中集過去的并購是成功的，特別是集裝箱產(chǎn)業(yè)沒有虧損的企業(yè)，車輛產(chǎn)業(yè)剛剛進(jìn)入，面臨的是一個(gè)新市場新環(huán)境新文化，我們有一個(gè)學(xué)習(xí)摸索的過程，去年車輛產(chǎn)業(yè)國內(nèi)各企業(yè)也是贏利的。

　　吳發(fā)沛：中集從深圳起步，自1993年開始，通過收購兼并以及新建投資等方式，先后在大連、南通、江門、、青島、天津、廈門、寧波等中國沿海地區(qū)建立生產(chǎn)基地，全方位滿足客戶需求，

　　提升客戶服務(wù)能力，事實(shí)證明這樣的戰(zhàn)略布局使中集優(yōu)越于競爭對手，獲得競爭力。

　　問題：中國的外貿(mào)只占世界貿(mào)易的百分之十幾，為何全世界90％以上的集裝箱都在中國生產(chǎn)，能否大致介紹一下集裝箱的全球循環(huán)過程？

　　吳發(fā)沛：這取決于中國出口貨物的品種，中國出口的貨物大多適合采用集裝箱運(yùn)輸方式，因此為集裝箱成為世界制造中心創(chuàng)造了市場條件。此外，中國的產(chǎn)業(yè)配套能力，勞動(dòng)力素質(zhì)和能力也有非常強(qiáng)的競爭力，經(jīng)過包括中集在內(nèi)的行業(yè)同仁共同努力，中國取代日本韓國，成為世界集裝箱制造中心。

　　麥伯良：中集自強(qiáng)不息、執(zhí)著追求，致力于系統(tǒng)競爭力的培育，不斷為客戶提供滿意的產(chǎn)品和服務(wù)，取得了全球客戶的認(rèn)可。今后，我們將繼續(xù)堅(jiān)持以客戶為導(dǎo)向，為客戶提供滿意的增值服務(wù)。

　　另外，您籠統(tǒng)地認(rèn)為“中集產(chǎn)品技術(shù)含量一般”，是不夠客觀、全面的。中集是全球一家能夠?yàn)榭蛻籼峁┤盗屑b箱產(chǎn)品的供應(yīng)商。我們一貫主張行業(yè)的健康、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。

　　問題：在美國地區(qū)的收入額并不大，但增長比例非常高，是否意味著美國市場在去年剛剛開拓？

　　吳發(fā)沛：美國市場我們是從零開始的，所以增長比例很高，不過近兩年，美國半掛車市場確實(shí)處于復(fù)蘇期，市場向好。

　　問題：中集預(yù)計(jì)2004年實(shí)現(xiàn)凈利潤與2003年相比增長250%左右，這顯然大大超出了分析師的預(yù)測范圍，那么中集的業(yè)績增長主要是來自哪方面的貢獻(xiàn)呢？

　　于玉群：主要還是來自于集裝箱。銷量、價(jià)格和毛利率都有較大提高，具體情況請閱讀2004年年度報(bào)告。

　　問題：去年四季度中集集團(tuán)毛利率超過18%，我想了解國際集裝箱業(yè)平均贏利水平如何？中集集團(tuán)2005年是否仍然能夠保持這個(gè)贏利能力？

　　麥伯良：我想2004年是非常特別的，也是非常精彩的，我們認(rèn)為這個(gè)行業(yè)的贏利率平均來說不應(yīng)該那么高，所以要保持18%的的毛利率非常非常困難，好像你的要求也太高了吧！

　　金建?。喊凑找话阋?guī)律肯定是上下游企業(yè)之間傳遞，當(dāng)一個(gè)企業(yè)不能承受上游企業(yè)的漲價(jià)因素，那必然會(huì)朝下游企業(yè)轉(zhuǎn)移。

　　問題：短期借款增加了2倍,長期借款增加了1倍,為何財(cái)務(wù)費(fèi)用卻只增加了18.4%?

　　金建?。喝谫Y成本低，本年度盈利高所帶來的現(xiàn)金流支持本的流動(dòng)資金需求。

　　吳發(fā)沛：2003年披露的資產(chǎn)負(fù)債率為39.84%,這是因?yàn)?003年11月增發(fā)1.2億新股所致。2004年底的資產(chǎn)負(fù)債率為50.88%,仍屬于正常水平。

　　金建隆：我們收付主要是美元，計(jì)賬本位幣是美金，因此人民幣升值對我們影響不大，當(dāng)然我們會(huì)有一定措施來應(yīng)對人民幣升值對我們的影響。

　　金建?。汗芾硎菬o止境的，同時(shí)企業(yè)發(fā)展必須有新的利潤增長點(diǎn)，同時(shí)企業(yè)的盈利水平不可能永遠(yuǎn)是一條直線，總會(huì)有波動(dòng)。

　　金建隆：我們對資產(chǎn)負(fù)債率有一個(gè)專門的控制指標(biāo)，在這個(gè)指標(biāo)范圍內(nèi)我們會(huì)繼續(xù)利用財(cái)務(wù)杠桿。

　　麥伯良：鐵礦大漲，鋼板也會(huì)漲，集裝箱也可能會(huì)水漲船高。預(yù)計(jì)2005年的業(yè)績不會(huì)比2004年差。

　　問題：在面對原材料價(jià)格將大幅上漲和勝獅貨柜的產(chǎn)能也將大幅增加的前提下，如何保證充分的定價(jià)權(quán)以保持目前較高的毛利率不大幅下降？

　　吳發(fā)沛：2004年的經(jīng)營情況是非常特殊的，因?yàn)槲覀兒芎玫匕盐樟藭r(shí)機(jī)，取得了較高的毛利率，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均毛利率，2005年我們會(huì)盡力做好，但能否保持這樣的毛利水平，只有看結(jié)果了。

　　吳發(fā)沛：中集的現(xiàn)金狀況一直都是周轉(zhuǎn)良好的，現(xiàn)金流在一年內(nèi)的變化具有集裝箱行業(yè)的特點(diǎn)。我不太清楚您說的協(xié)調(diào)發(fā)展是和什么來作比較基準(zhǔn)的，不同的行業(yè)它的經(jīng)營模式不同，自然會(huì)影響到它的現(xiàn)金流情況，就像您不能用麥當(dāng)勞和沃爾瑪?shù)默F(xiàn)金流同比一樣。

　　問題：集裝箱是按訂單來生產(chǎn)的，而年報(bào)顯示2004年的生產(chǎn)量為163.94萬標(biāo)箱,銷售157.08萬標(biāo)箱,請問這是什么原因造成的?

　　吳發(fā)沛：集裝箱的生產(chǎn)量和銷售量不一致的原因，主要是客戶確認(rèn)的銷售時(shí)間和方式不一樣，集裝箱是以客戶簽收作為實(shí)現(xiàn)銷售的條件，在箱子生產(chǎn)出來后等待檢驗(yàn)和客戶確認(rèn)需要時(shí)間，因此出現(xiàn)了您所說的兩個(gè)數(shù)據(jù)間的差異。

　　問題：中集作為的集裝箱生產(chǎn)企業(yè)，與cosco沒有重大關(guān)聯(lián)交易，這個(gè)現(xiàn)象是正常的嗎？

　　麥伯良：根據(jù)國內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和上市規(guī)則，我們與中遠(yuǎn)集團(tuán)的下屬并不屬于關(guān)聯(lián)交易，但有關(guān)信息在B股報(bào)告中有所披露。

　　麥伯良：有質(zhì)疑是正常的，我們也會(huì)以平常心對待。但對于誤導(dǎo)投資者的質(zhì)疑，必須要澄清。

　　于玉群：這方面情況請看年度報(bào)告的經(jīng)營情況回顧內(nèi)容。中集集團(tuán)通過投資，采取技術(shù)措施，進(jìn)一步加強(qiáng)了環(huán)保。未來將進(jìn)一步增加一些投入。

　　麥伯良：中集承諾做一個(gè)負(fù)責(zé)任的企業(yè)，這里也包括了對投資者負(fù)責(zé)，我們認(rèn)為對投資者負(fù)責(zé)體現(xiàn)在以下兩方面：

　　麥伯良：短期投資占總資產(chǎn)的比例低于2%，并沒有大幅增長，中集作為上市需要了解證券市場的運(yùn)作，適當(dāng)參與股票市場的行為，并不會(huì)對的業(yè)績帶來根本性傷害，相反，不了解市場就不可能做好和投資者的溝通，董事會(huì)在短期投資方面的控制非常嚴(yán)格。

　　問題：中集的流通股已經(jīng)達(dá)到了88%，中集是否存在著被收購的危險(xiǎn)？近期盛大收購新浪讓很多都自危，你們有沒有相應(yīng)的反收購對策？

　　金建?。含F(xiàn)在主要股東是長期持有的，的盈利狀況和發(fā)展前景良好，因此不存在被收購的危險(xiǎn)。

　　吳發(fā)沛：中集有良好的治理結(jié)構(gòu)，董事會(huì)和管理層責(zé)權(quán)分明，中集股東通過董事會(huì)對的經(jīng)營管理和重大事項(xiàng)做出決策，日常經(jīng)營由經(jīng)營班子負(fù)責(zé)，實(shí)行總裁負(fù)責(zé)制。中集董事會(huì)由兩大股東、獨(dú)立董事和經(jīng)營層擔(dān)任的執(zhí)行董事組成，具有豐富的企業(yè)戰(zhàn)略管理和風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)。

　　麥伯良：中集的企業(yè)機(jī)體基本上是健康的，但我們距離企業(yè)還有很大的差距。企業(yè)內(nèi)部是不可能沒有問題的，關(guān)鍵是要具有改善機(jī)制，我擔(dān)心的問題是，企業(yè)在輝煌的十幾年之后是否能夠繼續(xù)保持旺盛的斗志。2004年中集取得了的經(jīng)營業(yè)績，但我專門寫文章告戒我的員工，企業(yè)成功的時(shí)候往往就是走下坡路的開始，如果你有興趣，歡迎你訪問中集的網(wǎng)站，文章的名字是《成功后的冷思考》。

　　中集要做一個(gè)負(fù)責(zé)任的、受人尊敬的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，做一個(gè)對國家、對民族、對客戶、對投資者、對員工都要負(fù)責(zé)任的企業(yè)。

　　麥伯良：相信中集是經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)的。中集要做一個(gè)負(fù)責(zé)任的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，包括對小股東們負(fù)責(zé)，中集不會(huì)讓您失望的?。ㄎ淖终恚阂箫w）
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