天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）于2022年5月6日收到貴部對對大燁智能電氣股份（以下簡稱“”或“大燁智能”）2021年度年報(bào)問詢函（創(chuàng)業(yè)板年報(bào)問詢函【2022】第 233 號(hào)），根據(jù)要求對相關(guān)問題進(jìn)行了認(rèn)真核查，現(xiàn)將有關(guān)情況回復(fù)如下：

　　問題一、收購子蘇州國宇碳纖維科技（以下簡稱“蘇州國宇”）時(shí)，交易對手方承諾2019年至2021年蘇州國宇實(shí)現(xiàn)經(jīng)審計(jì)的凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益后孰低）金額分別不低于4,200.00萬元、4,800.00萬元和5,500.00萬元。年報(bào)顯示，蘇州國宇2019年至2021年業(yè)績承諾實(shí)際完成金額分別為4,225.67萬元、5,367.95萬元、5,350.70萬元，截至2021年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益后孰低）14,655.83萬元，業(yè)績承諾完成率為101.07%；天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）就前述蘇州國宇業(yè)績承諾實(shí)現(xiàn)情況出具《專項(xiàng)審核報(bào)告》（天衡專字（2022）00728號(hào)）予以確認(rèn)。收購蘇州國宇形成15,475.87萬元商譽(yù)，截至報(bào)告期末未計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)。

　?。?）年報(bào)“重要非全資子的主要財(cái)務(wù)信息”部分顯示，蘇州國宇2021年、2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤金額分別為5,060.12萬元、4,931.5萬元，均低于同時(shí)披露的蘇州國宇業(yè)績承諾完成數(shù)據(jù)。請你補(bǔ)充列示蘇州國宇2019年至2021年的凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤金額，并結(jié)合蘇州國宇業(yè)績承具體約定，核實(shí)說明蘇州國宇實(shí)際業(yè)績承諾完成情況，相關(guān)披露內(nèi)容存在矛盾的原因。

　　（2）請補(bǔ)充列示蘇州國宇近三年前十大客戶銷售金額、各報(bào)告期末和截至目前應(yīng)收賬款余額、賬齡及未能回款的原因，截至目前前十大供應(yīng)商采購金額、各報(bào)告期末和截至目前應(yīng)付賬款余額，并逐一核查說明前述客戶及供應(yīng)商的經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)資質(zhì)、行業(yè)地位、業(yè)務(wù)規(guī)模等是否與其銷售或采購規(guī)模相匹配，與你、你控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　（3）請補(bǔ)充說明本次對蘇州國宇進(jìn)行商譽(yù)減值測試的詳細(xì)過程，包括具體參數(shù)、主要假設(shè)、預(yù)測指標(biāo)及其確定依據(jù)等，并結(jié)合蘇州國宇商業(yè)模式，行業(yè)發(fā)展趨勢和業(yè)績影響因素分析說明相關(guān)預(yù)測是否審慎合理。

　　請會(huì)計(jì)師就前述問題核查并發(fā)表明確意見，并說明就蘇州國宇業(yè)績承諾實(shí)現(xiàn)情況履行的審計(jì)、核查程序，有關(guān)《專項(xiàng)審核報(bào)告》結(jié)論是否準(zhǔn)確無誤。

　　（一）年報(bào)“重要非全資子的主要財(cái)務(wù)信息”部分顯示，蘇州國宇2021年、2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤金額分別為5,060.12萬元、4,931.5萬元，均低于同時(shí)披露的蘇州國宇業(yè)績承諾完成數(shù)據(jù)。請你補(bǔ)充列示蘇州國宇2019年至2021年的凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤金額，并結(jié)合蘇州國宇業(yè)績承具體約定，核實(shí)說明蘇州國宇實(shí)際業(yè)績承諾完成情況，相關(guān)披露內(nèi)容存在矛盾的原因。

　　（2）本于2019年12月收購蘇州國宇碳纖維科技70%股權(quán)，該企業(yè)合并屬于非同一控制下的企業(yè)合并，按合并日的公允價(jià)值計(jì)量被合并方的凈資產(chǎn)，合并成本大于合并方享有的被合并方于購買日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額確認(rèn)為商譽(yù)。蘇州國宇2019年12月31日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值22,096.04萬元，較蘇州國宇賬面凈資產(chǎn)19,374.51萬元，增值2,721.53萬元，增值明細(xì)如下：

　　年報(bào)“重要非全資子的主要財(cái)務(wù)信息”中披露的蘇州國宇財(cái)務(wù)信息系按合并日公允價(jià)值調(diào)整后的財(cái)務(wù)信息，與賬面凈利潤差異及原因如下：

　　根據(jù)于2018年8月15日與交易對方簽署的《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)協(xié)議書》，以及2019年4月18日上市與交易對方簽署的《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)協(xié)議書之補(bǔ)充協(xié)議》，對方承諾蘇州國宇碳纖維科技在業(yè)績承諾期間（2019年度、2020年度和2021年度）實(shí)現(xiàn)單體報(bào)表凈利潤額（扣除非經(jīng)常性損益后孰低）分別不低于4,200.00萬元、4,800.00萬元和5,500.00萬元。如果蘇州國宇碳纖維科技在業(yè)績承諾期間截至當(dāng)期期末累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤數(shù)低于截至當(dāng)期期末累計(jì)承諾凈利潤數(shù)，則須按該協(xié)議的具體約定分情況向本進(jìn)行補(bǔ)償。

　　截至2021年承諾凈利潤數(shù) 截至2021年凈利潤(扣除非經(jīng)常性損益后孰低) 完成率

　　綜上所述，蘇州國宇實(shí)際業(yè)績承諾金額是以單體審定報(bào)表金額為基礎(chǔ)，年報(bào)“重要非全資子的主要財(cái)務(wù)信息”中披露的蘇州國宇財(cái)務(wù)信息系按合并日公允價(jià)值調(diào)整后的財(cái)務(wù)信息，故蘇州國宇實(shí)際業(yè)績承諾完成情況與相關(guān)披露內(nèi)容不存在矛盾之處。

　?。?）獲取與蘇州國宇簽訂的《關(guān)于大燁智能電氣股份發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)之業(yè)績承諾補(bǔ)償協(xié)議》及其補(bǔ)充協(xié)議；

　　經(jīng)核查， 根據(jù)業(yè)績承諾補(bǔ)償協(xié)議及其補(bǔ)充協(xié)議，蘇州國宇單體報(bào)表凈利潤額已達(dá)到業(yè)績承諾金額，年報(bào)“重要非全資子的主要財(cái)務(wù)信息”中披露的蘇州國宇財(cái)務(wù)信息系按合并日公允價(jià)值調(diào)整后的財(cái)務(wù)信息兩者不存在矛盾之處，《業(yè)績承諾實(shí)現(xiàn)情況專項(xiàng)審核報(bào)告》結(jié)論無誤。

　?。ǘ┱堁a(bǔ)充列示蘇州國宇近三年前十大客戶銷售金額、各報(bào)告期末和截至目前應(yīng)收賬款余額、賬齡及未能回款的原因，截至目前前十大供應(yīng)商采購金額、各報(bào)告期末和截至目前應(yīng)付賬款余額，并逐一核查說明前述客戶及供應(yīng)商的經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)資質(zhì)、行業(yè)地位、業(yè)務(wù)規(guī)模等是否與其銷售或采購規(guī)模相匹配，與你、你控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　序 號(hào) 客戶名稱 銷售金額（不含稅） 期末應(yīng)收賬款 截至2022年5月10日應(yīng)收賬款余額

　　期末應(yīng)收賬款余額較高的主要原因?yàn)椋汉偷貐^(qū)是蘇州國宇的主要銷售市場，2021年7月受南京嚴(yán)重疫情的影響，造成及周邊地區(qū)交貨的延滯，9月底才開始逐步恢復(fù)正常。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2021年9-12月份，蘇州國宇交貨確認(rèn)銷售收入金額為15,079.17萬元，根據(jù)客戶訂單的結(jié)算賬期，從交貨到完成結(jié)算手續(xù)回款周期一般在六個(gè)月左右，故2021年9-12月份發(fā)貨產(chǎn)生應(yīng)收賬款，結(jié)算收款時(shí)點(diǎn)應(yīng)在2022年二季度及三季度。其中，2021年前十大客戶的銷售收入金額為11,521.35萬元，占其2021年底應(yīng)收賬款余額比例為79.36%，上述前十大客戶應(yīng)收賬款未達(dá)收款條件。同時(shí)， 2022年3月起，疫情嚴(yán)重，地區(qū)亦是重災(zāi)區(qū)之一，造成上述客戶應(yīng)收賬款回款不利的主要原因。待疫情結(jié)束后，蘇州國宇將加緊與客戶的溝通及結(jié)算。對所有應(yīng)收賬款，蘇州國宇均已按應(yīng)收賬齡計(jì)提了壞賬準(zhǔn)。

　　序 號(hào) 客戶名稱 銷售金額 期末應(yīng)收賬款 截至2022年5月10日應(yīng)收賬款余額

　　注 1：蘇州國宇與驊騰電力科技的結(jié)算為驊騰電力收取客戶回款后，支付給蘇州國宇，驊騰電力2020年末應(yīng)收賬款尚未全部收回，系驊騰電力科技因疫情原因?qū)е陆K客戶回款不及時(shí)，進(jìn)一步影響其對蘇州國宇的款項(xiàng)支付，目前蘇州國宇已加緊催收，并按會(huì)計(jì)核算要求計(jì)提壞賬準(zhǔn)72.66萬元。

　　注2：江西德蘭電氣2020年末應(yīng)收賬款尚未全部收回，系所交產(chǎn)品存在售后服務(wù)，加之2021年度陸續(xù)受疫情影響，造成項(xiàng)目完工延遲，無法結(jié)算貨款。

　　序 號(hào) 客戶名稱 銷售金額 期末應(yīng)收賬款 截止2022年5月10日應(yīng)收賬款余額

　　序 號(hào) 供應(yīng)商名稱 采購金額 期末應(yīng)付賬款 截至2022年5月10日應(yīng)付賬款余額

　　序 號(hào) 供應(yīng)商名稱 采購金額 期末應(yīng)付賬款 截至2022年5月10日應(yīng)付賬款余額

　　序 號(hào) 供應(yīng)商名稱 采購金額 期末應(yīng)付賬款 截至2022年5月10日應(yīng)付賬款余額

　　經(jīng)營范圍 生產(chǎn)、銷售：注塑制品、吹塑制品、金屬制品。銷售：橡塑制品、玻璃鋼制品、建筑材料、電力成套設(shè)及配件、通信器材（不含衛(wèi)星電視地面接收及無線電發(fā)射設(shè)）、電線電纜、五金交電、電子產(chǎn)品。

　　與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否關(guān)聯(lián)關(guān)系 否

　　經(jīng)營范圍 生產(chǎn)電力電信類橡塑制品（不含國家限制、禁止類項(xiàng)目）；電力器材、電工器材、電力金具、鐵附件的制造；物料搬運(yùn)設(shè)的制造；電線電纜、化工原料及產(chǎn)品（不含危險(xiǎn)品）、五金產(chǎn)品、金屬材料、通用設(shè)及配件的銷售；自營和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)（國家限定企業(yè)經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外）。

　　與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否關(guān)聯(lián)關(guān)系 否

　　經(jīng)營范圍 統(tǒng)一經(jīng)營所屬或接受委托經(jīng)營的發(fā)電、境內(nèi)外電量購售業(yè)務(wù)，操辦電力建設(shè)項(xiàng)目，電能交易服務(wù)，從事與電力工業(yè)有關(guān)的規(guī)劃、設(shè)計(jì)、運(yùn)維、檢修、研究、咨詢、試驗(yàn)、修造，電力器材經(jīng)銷，經(jīng)營與本企業(yè)生產(chǎn)、科研相關(guān)的產(chǎn)品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)，電力人才交流、信息服務(wù)，電力專用通信、信息網(wǎng)絡(luò)與系統(tǒng)及設(shè)施的經(jīng)營、技術(shù)改造、工程建設(shè)，承修、承試電力設(shè)施（分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營），電動(dòng)汽車銷售、租賃、運(yùn)營，充換電及儲(chǔ)能設(shè)施建設(shè)運(yùn)營，綜合能源服務(wù)，住宿、餐飲服務(wù)，培訓(xùn)（限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營）。

　　與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否關(guān)聯(lián)關(guān)系 否

　　案信息 董事長兼法定代表人：唐屹峰；董事兼總經(jīng)理：馬蘇龍；董事：李斌、黃效喜、王路、鄭家松、鄔捷龍、趙洪磊；職工董事：呂文杰；監(jiān)事：曹炯

　　經(jīng)營范圍 銷售：電線電纜及電纜護(hù)線管、電力電氣產(chǎn)品、家具、家用電器、工藝品、五金交電、計(jì)算機(jī)及配件、通訊設(shè)、辦公用品、勞保用品、建筑材料、非危險(xiǎn)性化工產(chǎn)品、通信設(shè)零配件、變電運(yùn)維設(shè)、電子元器件、安防設(shè)、機(jī)電設(shè)及配件、電子產(chǎn)品、機(jī)械設(shè)及配件、輸變電設(shè)及零配件、網(wǎng)絡(luò)設(shè)配件、光纖通訊設(shè)、智能電子設(shè)、智能電網(wǎng)系統(tǒng)設(shè)、計(jì)算機(jī)軟硬件。智能化設(shè)安裝工程服務(wù)、電子工程安裝服務(wù)、信息系統(tǒng)集成服務(wù)、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)集成服務(wù)、電力工程技術(shù)咨詢。電氣機(jī)械及器材、高低壓成套設(shè)制造、加工；儀器儀表、電工電料、標(biāo)識(shí)標(biāo)牌銷售。（以上生產(chǎn)項(xiàng)目不含橡膠、塑料及危化品）。一般項(xiàng)目：第二類醫(yī)療器械批發(fā)；建筑材料批發(fā)；表面功能材料銷售；高品質(zhì)合成橡膠銷售；玻璃纖維增強(qiáng)塑料制品制造；塑料制品制造；電力電子元器件制造（除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營活動(dòng)）。

　　與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否關(guān)聯(lián)關(guān)系 否

　　經(jīng)營范圍 電力器材及配件、電力設(shè)及配件的生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)；電力鐵附件、電纜保護(hù)管、電能計(jì)量箱、低壓配電柜的生產(chǎn)和銷售；通信技術(shù)服務(wù)；信息采集服務(wù)；測繪服務(wù)；測繪設(shè)的銷售、售后、技術(shù)服務(wù)；企業(yè)管理信息咨詢服務(wù)。

　　與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否關(guān)聯(lián)關(guān)系 否

　　經(jīng)營范圍 銷售：電線電纜、電力電纜保護(hù)管；生產(chǎn)、加工、銷售：金屬制品、水泥制品。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動(dòng)）一般項(xiàng)目：日用百貨銷售；家用電器銷售；工藝美術(shù)品及收藏品批發(fā)（象牙及其制品除外）；計(jì)算機(jī)軟硬件及輔助設(shè)批發(fā)；通訊設(shè)銷售；文具用品批發(fā)；勞動(dòng)保護(hù)用品銷售；建筑材料銷售；化工產(chǎn)品銷售（不含許可類化工產(chǎn)品）；電子元器件批發(fā)；機(jī)械設(shè)銷售；人工智能硬件銷售；人工智能應(yīng)用軟件開發(fā)；工程管理服務(wù)；信息系統(tǒng)集成服務(wù)；配電開關(guān)控制設(shè)制造；機(jī)械電氣設(shè)制造；變壓器、整流器和電感器制造；儀器儀表銷售；五金產(chǎn)品批發(fā)；第二類醫(yī)療器械銷售；表面功能材料銷售；高品質(zhì)合成橡膠銷售；玻璃纖維增強(qiáng)塑料制品制造；塑料制品制造。

　　與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否關(guān)聯(lián)關(guān)系 否

　　經(jīng)營范圍 機(jī)械設(shè)（不含特種設(shè)）及其配件、新材料（不含國家限制、禁止類項(xiàng)目）研發(fā)、制造，電線電纜、電纜保護(hù)管、電力器材、電工器材、電力金具、電力鐵附件、物料搬運(yùn)設(shè)（不含特種設(shè)）制造，五金產(chǎn)品、金屬材料、化工原料及產(chǎn)品(不含危險(xiǎn)化學(xué)品)、日用百貨銷售，水電安裝服務(wù)。

　　與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否關(guān)聯(lián)關(guān)系 否

　　經(jīng)營范圍 研發(fā)、生產(chǎn)、銷售：PP-R管、PVC管、電工套管、管材、管件、塑料制品。

　　與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否關(guān)聯(lián)關(guān)系 否

　　經(jīng)營范圍 發(fā)供電供熱，燃?xì)饨?jīng)營，電力建設(shè)工程施工，建設(shè)工程監(jiān)理服務(wù)，電力設(shè)設(shè)計(jì)、開發(fā)、銷售及咨詢，電力項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、技術(shù)開發(fā)與咨詢，電力設(shè)施、設(shè)的運(yùn)行管理、安裝、調(diào)試、保養(yǎng)、維修和改造服務(wù)，通信建設(shè)工程施工及相關(guān)設(shè)計(jì)、咨詢、開發(fā)，建設(shè)工程招標(biāo)代理，新能源技術(shù)開發(fā)，從事電力科技、環(huán)保科技、節(jié)能科技、能源科技領(lǐng)域內(nèi)技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)。

　　與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否關(guān)聯(lián)關(guān)系 否

　　案信息 董事長兼法定代表人：梁旭；董事：張懷宇、婁為、 阮前途、黃良寶；監(jiān)事：劉壯志、曹正文、馮新衛(wèi)

　　經(jīng)營范圍 電力科技產(chǎn)品研發(fā)；數(shù)控機(jī)床、機(jī)床鑄件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售；電氣設(shè)、電力鐵附件、電力金具、電能計(jì)量箱、高低壓柜、JP柜、變壓器、電桿、緊固件、儀器、儀表、電纜保護(hù)管、電線千伏及以上（陸上用）干法交聯(lián)電線電纜生產(chǎn)除外）、自動(dòng)化成套控制設(shè)、高低壓成套開關(guān)設(shè)和控制設(shè)生產(chǎn)、銷售；建筑工程、土石方工程、地基與基礎(chǔ)工程、鋼結(jié)構(gòu)工程、起重設(shè)安裝工程、建筑物拆除工程（非爆破）、市政公用工程、環(huán)保工程、給排水管道工程、市政養(yǎng)護(hù)維修工程、城市及道路照明工程、體育場地設(shè)施工程、水利水電工程、機(jī)電設(shè)安裝工程、電子與智能化工程、消防設(shè)施工程、建筑裝修裝飾工程、建筑幕墻工程、金屬門窗工程、園林綠化工程、承裝、承修、承試供電設(shè)施和受電設(shè)施工程施工；電力設(shè)租賃；再生資源回收。

　　與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否關(guān)聯(lián)關(guān)系 否

　　經(jīng)營范圍 電力設(shè)及配件、電力器材及配件、電力鐵附件、電纜保護(hù)管、電能計(jì)量箱、低壓配電柜、電線、電纜及電力電氣生產(chǎn)和銷售；家具家用電器、工藝品、五金交電、計(jì)算機(jī)及配件、通訊設(shè)、辦公用品、勞保用品、建筑材料、化工產(chǎn)品（不含危險(xiǎn)化學(xué)品）、信息系統(tǒng)集成、通信設(shè)零配件、變電運(yùn)維設(shè)、電子元器件、安防設(shè)、機(jī)電設(shè)配件、電子產(chǎn)品、機(jī)械設(shè)及配件、輸變電零配件、網(wǎng)絡(luò)設(shè)配件、光纖通信設(shè)、智能電子設(shè)、智能電網(wǎng)系統(tǒng)設(shè)、計(jì)算機(jī)集成系統(tǒng)、軟硬件設(shè)銷售；智能化安裝工程服務(wù)、電子工程安裝服務(wù)、信息系統(tǒng)集成服務(wù)、電子工程技術(shù)咨詢服務(wù)。橡膠制品批發(fā)；表面功能材料銷售（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動(dòng)） 一般項(xiàng)目：合同能源管理；技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣；技術(shù)推廣服務(wù)；科技推廣和應(yīng)用服務(wù)。

　　與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否關(guān)聯(lián)關(guān)系 否

　　經(jīng)營范圍 電力系統(tǒng)設(shè)的研發(fā)；電力物資、金屬材料、化工原料及產(chǎn)品（不含危險(xiǎn)品）、潤滑油、建筑材料、裝飾裝潢材料（不含危險(xiǎn)品）、普通機(jī)械及配件、五金產(chǎn)品、家用電器、通訊設(shè)（不含衛(wèi)星電視廣播地面接收設(shè)施和發(fā)射裝置）的銷售；電力設(shè)、通用機(jī)械及零部件、金屬結(jié)構(gòu)件的制造、加工。

　　住所 江西省南昌市青山湖區(qū)洪都北大道299號(hào)高能.金域名都13幢1818室(8層)

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　　經(jīng)營范圍 電表箱、JP柜、配電箱、箱式變電站、電纜分支箱、變壓器、熔斷器、電力開關(guān)、避雷器、電容器及其配套設(shè)制造、配電開關(guān)控制設(shè)制造、電力金具、互感器、鐵附件制造、批發(fā)、零售。

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　　經(jīng)營范圍 配電開關(guān)控制設(shè)、電力設(shè)、高壓電器、低壓電器及成套設(shè)、建筑電器、交通電器、防爆電器、汽車電器、儀器儀表（不含計(jì)量器具）、電線電纜、電子元件、通信電器及設(shè)、母線槽、電纜橋架、閥門、氣動(dòng)元件、液壓元件、燈具、高速公路護(hù)欄、復(fù)合材料管及管件、變壓器、鎖、服裝研發(fā)、制造、加工、銷售及網(wǎng)上銷售；銅材、銅棒、銅絲機(jī)械加工、銷售及網(wǎng)上銷售；金屬材料、化工原料（不含危險(xiǎn)化學(xué)品）、建筑材料、個(gè)人職業(yè)安全防護(hù)用品、生鮮食用農(nóng)產(chǎn)品、預(yù)包裝食品、日用品、辦公用品、家用電器銷售及網(wǎng)上銷售；礦業(yè)工程機(jī)械設(shè)及配件研發(fā)、制造、安裝、維修、銷售；自營和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)（國家限定經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外）；計(jì)算機(jī)系統(tǒng)集成服務(wù)；軟件開發(fā)、技術(shù)服務(wù)；充電樁研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及網(wǎng)上銷售；電力工程設(shè)計(jì)、施工；道路普通貨物運(yùn)輸；倉儲(chǔ)服務(wù)。類醫(yī)療器械批發(fā)；第二類醫(yī)療器械批發(fā)；數(shù)字視頻監(jiān)控系統(tǒng)銷售；安全系統(tǒng)監(jiān)控服務(wù)（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動(dòng)）一般項(xiàng)目：金屬結(jié)構(gòu)制造；金屬結(jié)構(gòu)銷售；砼結(jié)構(gòu)構(gòu)件制造；砼結(jié)構(gòu)構(gòu)件銷售；智能輸配電及控制設(shè)銷售；水泥制品銷售。

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　　經(jīng)營范圍 電力電氣設(shè)、電氣元件、鐵附件制造、加工、銷售；塑料包裝箱及容器、塑料管、橡膠管、塑料零件、日用塑料雜品、模具制造、銷售；建筑材料、五金交電銷售；光伏發(fā)電設(shè)的售后服務(wù)；測繪服務(wù)；測繪設(shè)、通訊設(shè)（地面衛(wèi)星接收設(shè)施及無線電發(fā)射設(shè)除外）銷售、售后服務(wù)、技術(shù)咨詢服務(wù)；企業(yè)管理信息咨詢服務(wù)。

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　　經(jīng)營范圍 一般項(xiàng)目：制造、加工：電能表及用電信息采集終端，高低壓成套開關(guān)設(shè)，智能水表，充電樁。 服務(wù)：智能電力、電子產(chǎn)品、計(jì)算機(jī)軟硬件的技術(shù)開發(fā)，電能表的技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)、停車場服務(wù)；批發(fā)、零售：儀器儀表，五金交電，電器機(jī)械及器材，電力線載波通訊設(shè)，電話機(jī)，傳真通信設(shè)，智能電力、電子產(chǎn)品，計(jì)算機(jī)軟硬件；貨物進(jìn)出口、技術(shù)進(jìn)出口（法律法規(guī)禁止的項(xiàng)目除外，國家法律、法規(guī)限制的項(xiàng)目取得許可證后方可經(jīng)營）；其他無需報(bào)經(jīng)審批的一切合法項(xiàng)目。

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　　股東情況 宋毅然、周小蕾、德清西力科技信息咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、德清聚源科技信息咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、金浦創(chuàng)新消費(fèi)股權(quán)投資基金（有限合伙）、杭州瑞投科技、杭州 通元優(yōu)科創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、陳龍、朱永豐、胡余生、虞建平、金浦新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、慧淵投資咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、臨海市電力實(shí)業(yè)、顧黎紅、袁東紅、代學(xué)榮

　　案信息 董事長兼董事：宋毅然；副董事長兼總經(jīng)理、董事會(huì)秘書：周小蕾；董事兼常務(wù)副總經(jīng)理：朱永豐；董事兼財(cái)務(wù)總監(jiān)：陳龍；董事：王小東、夏祺潔；獨(dú)立董事：陳波、龔啟輝、陳奧；監(jiān)事會(huì)主席：徐新如；監(jiān)事：陳波、楊培勇、胡全勝；職工監(jiān)事：楊興；副總經(jīng)理：胡余生、虞建平

　　經(jīng)營范圍 一般項(xiàng)目：貨物或技術(shù)進(jìn)出口（國家禁止或涉及行政審批的貨物和技術(shù)進(jìn)出口除外），生產(chǎn)加工變壓器、輸變電設(shè)、輸配電成套設(shè)，消防控制設(shè)、工業(yè)自動(dòng)化控制設(shè)，電力設(shè)配件及其安裝、維修，銷售自產(chǎn)產(chǎn)品及其相關(guān)技術(shù)服務(wù)。

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　　經(jīng)營范圍 銷售：塑料原料、非危險(xiǎn)化工原料、儀器儀表、電子產(chǎn)品、電腦、機(jī)電產(chǎn)品、辦公用品、建材、五金、百貨。

　　登記機(jī)關(guān) 蘇州市姑蘇區(qū)市場監(jiān)督管理局蘇州國家歷史文化名城保護(hù)區(qū)市場監(jiān)督管理局

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　　經(jīng)營范圍 銷售：塑料制品、塑料粒子、橡膠制品、非危險(xiǎn)化工產(chǎn)品、包裝材料、五金、金屬材料、日用百貨、辦公用品、電線電纜、木材、電子產(chǎn)品及設(shè)、機(jī)電設(shè)、家用電器、玻璃制品；計(jì)算機(jī)軟硬件的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢；其他企業(yè)管理服務(wù)。

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　　經(jīng)營范圍 塑料粒料、塑料管、日用塑料制品加工銷售（不含國家禁止經(jīng)營項(xiàng)目）。

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　　經(jīng)營范圍 許可項(xiàng)目：各類工程建設(shè)活動(dòng)。一般項(xiàng)目：塑料制品制造；塑料制品銷售；橡膠制品制造；橡膠制品銷售；玻璃纖維增強(qiáng)塑料制品銷售；電線、電纜經(jīng)營；普通機(jī)械設(shè)安裝服務(wù)；灌溉服務(wù)。

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　　經(jīng)營范圍 電線電纜、電力管、通訊管道生產(chǎn)、銷售；電力器材、電子產(chǎn)品、機(jī)電設(shè)、塑料管道、塑料制品、化工產(chǎn)品（除危險(xiǎn)化學(xué)品及易制毒化學(xué)品）、橡膠制品、建筑材料、勞保用品銷售。

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　　經(jīng)營范圍 研發(fā)、設(shè)計(jì)、組裝、銷售：電氣設(shè)、自動(dòng)化設(shè)、電力配套設(shè)及配件、安防設(shè)、環(huán)境監(jiān)測設(shè)、視頻監(jiān)控設(shè)、通訊設(shè)、消防設(shè)、環(huán)保設(shè)、通風(fēng)設(shè)、空氣凈化設(shè)、智能家居設(shè)、設(shè)、網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)、模擬顯示屏、驅(qū)鳥設(shè)、智能井蓋、架空線路警示裝置、電力安全器具、電子產(chǎn)品、儀器儀表、吸濕片、燈具、鎖具、五金電器、建筑材料、紡織品、辦公設(shè) 、勞保用品、塑料制品、化工產(chǎn)品（不含危險(xiǎn)化工品，不含一類易制毒品）；研發(fā)、組裝、銷售：智能化設(shè)；計(jì)算機(jī)系統(tǒng)集成服務(wù)；計(jì)算機(jī)軟件及智能化控制系統(tǒng)的開發(fā)、調(diào)試并提供技術(shù)咨詢、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)；電氣設(shè)、自動(dòng)化設(shè)、電力配套設(shè)及配件、安防設(shè)、環(huán)境監(jiān)測設(shè)、視頻監(jiān)控設(shè)、通訊設(shè)、消防設(shè)、環(huán)保設(shè)、通風(fēng)設(shè)、空氣凈化設(shè)、智能家居設(shè)、設(shè)、網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)安裝及售后服務(wù)；鋼結(jié)構(gòu)工程、房屋建筑工程、市政工程、土建工程設(shè)計(jì)、施工。一般項(xiàng)目：電池銷售；光伏設(shè)及元器件銷售；非金屬礦及制品銷售；電力電子元器件銷售；電子專用材料銷售；太陽能發(fā)電技術(shù)服務(wù)。

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　　經(jīng)營范圍 生產(chǎn)、加工、銷售：機(jī)電設(shè)及配件、機(jī)械設(shè)、高低壓電氣成套設(shè)及配件、金屬制品；機(jī)械設(shè)安裝；銷售：勞保用品、辦公用品、電器設(shè)及配件。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動(dòng)）一般項(xiàng)目：建筑材料銷售；表面功能材料銷售；電子產(chǎn)品銷售；人工智能硬件銷售；電子元器件批發(fā)；智能輸配電及控制設(shè)銷售；電氣機(jī)械設(shè)銷售；電氣設(shè)銷售；電器輔件銷售；塑料制品銷售。

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　　經(jīng)營范圍 金屬制品、機(jī)械配件、電纜保護(hù)管、電纜、配電箱、電線橋架、線槽、辦公家具、鋼結(jié)構(gòu)件、熱鍍鋅（待取得相應(yīng)許可后方可經(jīng)營）、水泥拉盤、水泥線桿、JP柜、低壓開關(guān)柜、電力金具、電纜溝蓋板、砼結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)、銷售（以上項(xiàng)目均不含電鍍）；水泵保溫材料、鋼材銷售；房屋租賃；場地租賃。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動(dòng)）許可項(xiàng)目：食品經(jīng)營（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動(dòng)，具體經(jīng)營項(xiàng)目以審批結(jié)果為準(zhǔn)）一般項(xiàng)目：水泥制品制造；水泥制品銷售；新材料技術(shù)研發(fā)；電力電子元器件制造；電力電子元器件銷售；配電開關(guān)控制設(shè)制造；配電開關(guān)控制設(shè)研發(fā)；配電開關(guān)控制設(shè)銷售；電力設(shè)施器材制造；電力設(shè)施器材銷售；鋼壓延加工；金屬材料制造；金屬材料銷售。

　　經(jīng)營范圍 生產(chǎn)、銷售：電線電纜及電纜護(hù)線管、電力電氣產(chǎn)品，銷售：家具、家用電器、工藝品、五金交電、計(jì)算機(jī)及配件、通訊設(shè)、辦公用品、勞保用品、建筑材料、非危險(xiǎn)化工產(chǎn)品、通信設(shè)零配件、變電運(yùn)維設(shè)、電子元器件、安防設(shè)、機(jī)電設(shè)及配件、電子產(chǎn)品、機(jī)械設(shè)及配件、輸變電設(shè)及零配件、網(wǎng)絡(luò)設(shè)配件、光纖通訊設(shè)、智能電子設(shè)、智能電網(wǎng)系統(tǒng)設(shè)、計(jì)算機(jī)軟硬件，智能化設(shè)安裝工程服務(wù)、電子工程安裝服務(wù)、信息系統(tǒng)集成服務(wù)、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)集成服務(wù)、電力工程技術(shù)咨詢。一般項(xiàng)目：表面功能材料銷售；高品質(zhì)合成橡膠銷售。

　　與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否關(guān)聯(lián)關(guān)系 是

　　經(jīng)營范圍 一般項(xiàng)目：貨物進(jìn)出口；化工產(chǎn)品銷售（不含許可類化工產(chǎn)品）；專用化學(xué)產(chǎn)品銷售（不含危險(xiǎn)化學(xué)品）；塑料制品銷售；橡膠制品銷售；生物基材料銷售；針紡織品及原料銷售；針紡織品銷售；產(chǎn)業(yè)用紡織制成品銷售；紡紗加工；棉、麻銷售；棉花收購；紙制品銷售；紙漿銷售；電線、電纜經(jīng)營；金屬材料銷售；金屬礦石銷售；五金產(chǎn)品批發(fā)；煤炭及制品銷售；耐火材料銷 售；建筑材料銷售；再生資源銷售；農(nóng)副產(chǎn)品銷售；食用農(nóng)產(chǎn)品零售；食用農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)；谷物銷售；石油制品銷售（不含危險(xiǎn)化學(xué)品）；成品油批發(fā)（不含危險(xiǎn)化學(xué)品）；合成纖維銷售；合成材料銷售；普通貨物倉儲(chǔ)服務(wù)（不含危險(xiǎn)化學(xué)品等需許可審批的項(xiàng)目）；國內(nèi)貨物運(yùn)輸代理；國內(nèi)貿(mào)易代理；技術(shù)玻璃制品銷售；玻璃纖維及制品銷售；玻璃纖維增強(qiáng)塑料制品銷售；功能玻璃和新型光學(xué)材料銷售；棉花加工(除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營活動(dòng))。許可項(xiàng)目：危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營。

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　　股東情況 浙農(nóng)控股集團(tuán)、天津明浩企業(yè)經(jīng)營管理合伙企業(yè)（有限合伙）、天津明通企業(yè)經(jīng)營管理合伙企業(yè)（有限合伙）、天津明順企業(yè)經(jīng)營管理合伙企業(yè)（有限合伙）、 天津明塑企業(yè)經(jīng)營管理合伙企業(yè)（有限合伙）、韓新偉、 天津明志企業(yè)經(jīng)營管理合伙企業(yè)（有限合伙）、 天津明信企業(yè)經(jīng)營管理合伙企業(yè)（有限合伙）、顧長林、天津明義企業(yè)經(jīng)營管理合伙企業(yè)（有限合伙）等。（僅列示排名前十的股東名稱）

　　案信息 董事長兼法定代表人：韓新偉；董事兼總經(jīng)理：許錦根；董事：李葉萌、毛博、蔣銘偉、顧志豐、秦建功；監(jiān)事：徐赟、汪銀娟、張全

　　企業(yè)名稱 東瑞管業(yè)科技（曾用名：江陰市博奧新材料科技）

　　經(jīng)營范圍 鋰離子電池用正負(fù)極材料的研究、開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)；陶瓷技術(shù)的研究、開發(fā)、轉(zhuǎn)讓、服務(wù)；橡膠制品、塑料制品、電纜保護(hù)管、陶瓷制品的制造、加工、銷售；自營和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)，但國家限定企業(yè)經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外。一般項(xiàng)目：技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣。

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　　經(jīng)營范圍 焊絲、焊槍橋架、焊機(jī)配件、機(jī)械配件、緊固件、配電箱、電線橋架、線槽、辦公家具、鋼結(jié)構(gòu)件、電纜溝蓋板、熱鍍鋅(待取得相應(yīng)許可后方可經(jīng)營)、水泥混凝土電桿、卡盤、電纜護(hù)套生產(chǎn)、銷售；鐵附件加工、銷售；金屬結(jié)構(gòu)、其他日用金屬制品(不含電鍍)制造、銷售；鋼材、電纜、水泵保溫材料銷售；房屋租賃；場地租賃；自營和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)(國家限定企業(yè)經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外)。

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　　經(jīng)營范圍 銷售：電氣設(shè)及配件、低壓電器、成套電器裝置、計(jì)算機(jī)周邊產(chǎn)品、電線電纜、照明裝置、儀器儀表、建筑材料、標(biāo)準(zhǔn)件、家電、機(jī)械產(chǎn)品、電子設(shè)、通訊器材、工業(yè)設(shè)；軟件開發(fā)。

　　經(jīng)營范圍 制造、加工、銷售：塑料五金電器、注塑產(chǎn)品、五金模具、電子產(chǎn)品、電力電氣件、電纜保護(hù)管。自營和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)（國家限定企業(yè)經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外）。建筑材料銷售；表面功能材料銷售；高品質(zhì)合成橡膠銷售；五金產(chǎn)品批發(fā)。

　　與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否關(guān)聯(lián)關(guān)系 否

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　　經(jīng)營范圍 銅桿、銅絲、銅包鋁、銅包鋁拉絲生產(chǎn)銷售；銅排及機(jī)械設(shè)銷售。一般項(xiàng)目：合成材料銷售。

　　與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否關(guān)聯(lián)關(guān)系 否

　　經(jīng)營范圍 研發(fā)、生產(chǎn)、加工、銷售：電線電纜、電氣設(shè)及配件；銷售：漆包線。一般項(xiàng)目：五金產(chǎn)品批發(fā)；五金產(chǎn)品零售；五金產(chǎn)品制造；建筑材料銷售；塑料制品銷售。

　　與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否關(guān)聯(lián)關(guān)系 否

　?。?）獲得關(guān)聯(lián)交易聲明書及董監(jiān)高、實(shí)際控制人等關(guān)聯(lián)自然人簽署關(guān)聯(lián)關(guān)系基本情況調(diào)查表；

　?。?）通過企查查查閱近3年前十大客戶、供應(yīng)商的基本情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)等，并與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人信息進(jìn)行核對。

　　經(jīng)核查，我們認(rèn)為蘇州國宇前十大客戶及供應(yīng)商經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)資質(zhì)、行業(yè)地位、業(yè)務(wù)規(guī)模等與其銷售或采購規(guī)模相匹配，與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　?。ㄈ┱堁a(bǔ)充說明本次對蘇州國宇進(jìn)行商譽(yù)減值測試的詳細(xì)過程，包括具體參數(shù)、主要假設(shè)、預(yù)測指標(biāo)及其確定依據(jù)等，并結(jié)合蘇州國宇商業(yè)模式，行業(yè)發(fā)展趨勢和業(yè)績影響因素分析說明相關(guān)預(yù)測是否審慎合理。

　　商譽(yù)資產(chǎn)組由管理層認(rèn)定，包括與商譽(yù)相關(guān)的經(jīng)營性長期資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期待攤費(fèi)用）及商譽(yù)。本次商譽(yù)資產(chǎn)組與大燁智能收購蘇州國宇時(shí)初始確認(rèn)的商譽(yù)資產(chǎn)組保持一致，具體構(gòu)成如下表：

　　根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)存在減值跡象、有合并形成的商譽(yù)和使用期限不確定的無形資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測試，估計(jì)其可收回金額?？墒栈亟痤~是根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。

　　根據(jù)大燁智能編制的歷史年度財(cái)務(wù)報(bào)告，大燁智能以前年度對因收購蘇州國宇股權(quán)形成的商譽(yù)進(jìn)行減值測試時(shí)，委托評(píng)估機(jī)構(gòu)對商譽(yù)資產(chǎn)組可收回金額進(jìn)行了評(píng)估，近一期采用的評(píng)估方法為現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。

　　基于會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)的一致性原則，結(jié)合《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南》相關(guān)要求，后續(xù)期間商譽(yù)減值測試的評(píng)估方法應(yīng)當(dāng)與前期保持一致。本次評(píng)估，評(píng)估師優(yōu)先采用收益法對資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流現(xiàn)值進(jìn)行測算，經(jīng)測算，資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流現(xiàn)值高于資產(chǎn)組賬面金額。

　　根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》第七條，資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，只要有一項(xiàng)超過了資產(chǎn)的賬面價(jià)值，就表明資產(chǎn)沒有發(fā)生減值，不需再估計(jì)另一項(xiàng)金額。

　　基于此，本次評(píng)估，我們僅評(píng)估了商譽(yù)資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，未再估計(jì)另一項(xiàng)金額。

　　綜上，本次評(píng)估采用收益法評(píng)估資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，并以此作為委估資產(chǎn)組可收回金額。

　　資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量＝息稅前利潤＋折舊與攤銷－資本性支出－營運(yùn)資金增加額。

　　根據(jù)蘇州國宇生產(chǎn)經(jīng)營的特點(diǎn)以及有關(guān)法律法規(guī)、契約和合同等，本次對資產(chǎn)組的收益期限按無限期考慮。其中，階段為2022年1月1日至2026年12月31日，在此階段根據(jù)資產(chǎn)組相關(guān)業(yè)務(wù)運(yùn)營情況，收益狀況處于變化中；第二階段2027年1月1日起為永續(xù)期，在此階段資產(chǎn)組將保持穩(wěn)定的盈利水平。

　　確定折現(xiàn)率有多種方法和途徑，按照收益額與折現(xiàn)率口徑一致的原則，本次評(píng)估收益額口徑為資產(chǎn)組稅前現(xiàn)金流量，則折現(xiàn)率按同口徑選擇稅前折現(xiàn)率。

　　資產(chǎn)組稅前折現(xiàn)率，參照企業(yè)價(jià)值評(píng)估中折現(xiàn)率計(jì)算方法，選取加權(quán)平均資本成本（WACC），再通過迭代轉(zhuǎn)換成稅前折現(xiàn)率。

　　加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC計(jì)算公式中，權(quán)益資本成本Ke按照國際慣常作法采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）估算，計(jì)算公式如下：

　　a.資產(chǎn)組持續(xù)經(jīng)營假設(shè)：即資產(chǎn)組作為經(jīng)營主體，在所處的外部環(huán)境下，按照經(jīng)營目標(biāo)，持續(xù)經(jīng)營下去。資產(chǎn)組經(jīng)營者負(fù)責(zé)并有能力擔(dān)當(dāng)責(zé)任；資產(chǎn)組合法經(jīng)營，并能夠獲取適當(dāng)利潤，以維持持續(xù)經(jīng)營能力。

　　b.國家現(xiàn)行的有關(guān)法律、法規(guī)及政策，國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢無重大變化；所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境無重大變化；無其他不可預(yù)測和不可抗力因素造成的重大不利影響。

　　c.假設(shè)被合并主體未來將采取的會(huì)計(jì)政策與財(cái)務(wù)報(bào)告日所采用的會(huì)計(jì)政策在重要方面基本一致。

　　d.假設(shè)被合并主體在現(xiàn)有的管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上，經(jīng)營范圍、方式與現(xiàn)時(shí)方向保持一致。

　　h.蘇州國宇于2019年11月22日獲得編號(hào)為GR5號(hào)高新技術(shù)企業(yè)證書，有效期三年。在《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》及《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理工作指引》不發(fā)生重大調(diào)整的前提下，假設(shè)蘇州國宇在未來年度能持續(xù)滿足《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》的認(rèn)定條件，取得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證證書，并按目前規(guī)定享受相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，即享受15%的優(yōu)惠所得稅率。

　　蘇州國宇主要為國家電網(wǎng)建設(shè)配套電纜保護(hù)管及低壓電氣成套設(shè)，電力行業(yè)是蘇州國宇下游應(yīng)用的主要領(lǐng)域。因此，下游行業(yè)的發(fā)展情況會(huì)對主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生直接且顯著的影響。近年來，我國電力行業(yè)呈現(xiàn)平穩(wěn)增長趨勢，國家十四五規(guī)劃對國家電網(wǎng)也將加大投入，這些都為蘇州國宇所處行業(yè)未來發(fā)展提供了廣闊空間。

　　營業(yè)收入的預(yù)測范圍為蘇州國宇的經(jīng)營性業(yè)務(wù)收入，其主要包括：電纜保護(hù)管業(yè)務(wù)收入、低壓電氣成套設(shè)業(yè)務(wù)收入。

　　盈利預(yù)測期間蘇州國宇營業(yè)收入是在分析企業(yè)歷史數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)上，綜合考慮企業(yè)的客戶關(guān)系、研發(fā)能力、及未來發(fā)展方向，經(jīng)與企業(yè)決策層訪談后，并與委托人溝通確認(rèn)的情況下，根據(jù)歷史年度及目前簽署的銷售合同、生產(chǎn)能力及市場調(diào)研情況綜合確定的，預(yù)測思路如下：

　　a.電纜保護(hù)管為主要產(chǎn)品，該類產(chǎn)品銷售占營業(yè)收入的70%以上，主要包括各種規(guī)格型號(hào)的MPP管和CPVC管，由于市場需求不斷提升和多年來的客戶資源的積累，蘇州國宇該類產(chǎn)品訂單充足?，F(xiàn)有16條生產(chǎn)線電纜保護(hù)套管生產(chǎn)設(shè)，包括8條為MPP/PE材質(zhì)管材及8條CPVC材質(zhì)管材生產(chǎn)線，能滿足后續(xù)持續(xù)增加的訂單對產(chǎn)能的需求。根據(jù)對歷史數(shù)據(jù)的分析及與企業(yè)管理層訪談，2021年10月進(jìn)博會(huì)的召開以及新冠疫情的持續(xù)，對蘇州國宇2021年第4季度交貨造成一定的影響，MPP管銷售收入較2020年略有下降；而另一種主要產(chǎn)品CPVC管的訂單在2021年第4季度因客戶需求的變化則出現(xiàn)較大增長，達(dá)到蘇州國宇歷史較高水平。

　　經(jīng)企業(yè)管理層市場調(diào)研判斷，MPP管未來仍為市場主流需求。鑒于CPVC管主要原材料聚氯乙烯價(jià)格高，對資金需求大，預(yù)計(jì)后續(xù)年度企業(yè)招投標(biāo)仍集中在MPP管，CPVC管訂單預(yù)計(jì)較2021年度有一定幅度下降。

　　b.低壓電氣配套產(chǎn)品主要包括電能計(jì)量箱、JP柜、電纜分支箱等。因被收購后蘇州國宇主營業(yè)務(wù)低壓電氣配套產(chǎn)品與母大燁智能重合，根據(jù)國家電網(wǎng)招投標(biāo)相關(guān)規(guī)定，同一集團(tuán)內(nèi)只能一家參與投標(biāo)，故2020-2021年蘇州國宇低壓電氣配套產(chǎn)品業(yè)務(wù)主要來源于代加工，收入及毛利率均大幅下降。經(jīng)與大燁智能管理層訪談，計(jì)劃自 2023年起，防火橋架逐步將電氣類部分產(chǎn)品業(yè)務(wù)恢復(fù)交由蘇州國宇承接。2023年及以后年度參照2019年（被收購前）JP柜及電能計(jì)量箱收入規(guī)模并按一定增長進(jìn)行預(yù)測。

　　此外，國家電網(wǎng)為了扶持電力三產(chǎn)企業(yè)，2012年開始，國家電網(wǎng)已設(shè)立、天津、湖北三家重大施工裝租賃，部分地方的電網(wǎng)企業(yè)開始正式嘗試配電網(wǎng)、用電設(shè)租賃業(yè)務(wù)。電網(wǎng)控股與參股的主要裝企業(yè)，均已經(jīng)開始融資租賃的嘗試。2019、2020年兩年時(shí)間，國網(wǎng)租賃資產(chǎn)規(guī)模增長超800億。隨著國網(wǎng)融資租賃模式的成熟，該模式下國網(wǎng)電氣設(shè)的采購業(yè)務(wù)將會(huì)給蘇州國宇帶來新的機(jī)遇。2022年，蘇州國宇已中標(biāo)五千萬融資租賃業(yè)務(wù)低壓電氣配套產(chǎn)品訂單。

　　蘇州國宇營業(yè)成本主要是材料、人工費(fèi)用和制造費(fèi)用等，本次評(píng)估在歷史經(jīng)營數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃，依據(jù)收入成本配比原則，按不同產(chǎn)品綜合毛利率對各類業(yè)務(wù)未來年度營業(yè)成本進(jìn)行預(yù)測。預(yù)測思路如下：

　　a.電纜保護(hù)管產(chǎn)品：保護(hù)管主要原材料為聚丙烯、聚氯乙烯，受新冠疫情影響，2021年該類原材料采購單價(jià)略有上升。考慮到訂單價(jià)格及成本波動(dòng)因素對毛利率影響，故本次對電纜保護(hù)管管產(chǎn)品參考2020-2021年毛利率水平進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整預(yù)測。

　　b.低壓電氣成套設(shè)產(chǎn)品：因被收購后蘇州國宇主營業(yè)務(wù)低壓電氣配套產(chǎn)品與母大燁智能重合，根據(jù)國家電網(wǎng)招投標(biāo)相關(guān)規(guī)定，同一集團(tuán)內(nèi)只能一家參與投標(biāo)，故2020-2021年蘇州國宇低壓電氣配套產(chǎn)品業(yè)務(wù)主要來源于代加工和歷史未完成訂單，收入及毛利率均大幅下降。經(jīng)與大燁智能管理層訪談，企業(yè)計(jì)劃自2023年開始，逐步將電氣類部分產(chǎn)品業(yè)務(wù)交由蘇州國宇承接。2022年因新增的融資租賃業(yè)務(wù)涉及的電氣設(shè)種類涵蓋較多品類，故本次評(píng)估參照2019年（被收購前）低壓電氣成套設(shè)產(chǎn)品綜合毛利率適當(dāng)調(diào)整測算對應(yīng)成本。2023年及以后年度參考2018-2019年（被收購前）主要產(chǎn)品平均毛利率水平進(jìn)行預(yù)測。

　　稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加、土地使用稅、房產(chǎn)稅、印花稅等，城建稅、教育費(fèi)附加參考其歷史年度占營業(yè)收入比例進(jìn)行預(yù)測，土地使用稅、房產(chǎn)稅、印花稅等根據(jù)當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)稅費(fèi)政策進(jìn)行預(yù)測。

　　銷售費(fèi)用包括銷售人員薪酬、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、差旅費(fèi)、招投標(biāo)費(fèi)用、其他、營銷策劃費(fèi)等。對于銷售費(fèi)用的預(yù)測，根據(jù)不同的費(fèi)用項(xiàng)目采用不同的方法進(jìn)行預(yù)測。銷售人員薪酬根據(jù)蘇州國宇未來年度人力資源規(guī)劃及工資薪酬水平預(yù)測；對銷售人員業(yè)務(wù)招待費(fèi)、差旅費(fèi)、招投標(biāo)費(fèi)用、其他等變動(dòng)成本，以歷史年度該類變動(dòng)成本占銷售收入的比例，合理分析后，結(jié)合未來銷售收入金額加以預(yù)測；對2021年度偶發(fā)的營銷策劃費(fèi)，以后年度不做預(yù)測。

　　管理費(fèi)用主要包括職工薪酬、折舊和攤銷費(fèi)、辦公費(fèi)、中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用、服務(wù)費(fèi)、垃圾處理費(fèi)及其他等。對于管理費(fèi)用的預(yù)測，根據(jù)不同的費(fèi)用項(xiàng)目采用不同的方法進(jìn)行預(yù)測。防火橋架職工薪酬根據(jù)蘇州國宇未來年度人力資源規(guī)劃及工資薪酬水平預(yù)測；對折舊攤銷費(fèi)按實(shí)際折舊攤銷費(fèi)及資本性支出所產(chǎn)生的折舊攤銷費(fèi)來進(jìn)行預(yù)測；對辦公費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、其他等與銷售收入密切相關(guān)的變動(dòng)成本，以歷史年度該類變動(dòng)成本占銷售收入的比例，合理分析后，結(jié)合未來銷售收入金額加以預(yù)測；對中介機(jī)構(gòu)費(fèi)、垃圾處理費(fèi)用相對固定的成本，以歷史年度該類成本的發(fā)生額合理分析后，并結(jié)合適當(dāng)?shù)脑鲩L幅度加以預(yù)測。

　　研發(fā)費(fèi)用的預(yù)測，結(jié)合企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用預(yù)算、歷史年度該項(xiàng)費(fèi)用的支出情況及高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定條件進(jìn)行預(yù)測。

　　財(cái)務(wù)費(fèi)用主要包括銀行手續(xù)費(fèi)等。對銀行手續(xù)費(fèi)參照歷史年度占收入及成本比例進(jìn)行測算。

　　按照資產(chǎn)組固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期待攤費(fèi)用的折舊、攤銷政策，以財(cái)務(wù)報(bào)告日固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期待攤費(fèi)用賬面原值、資本性支出預(yù)測對折舊和攤銷進(jìn)行了預(yù)測。

　　根據(jù)蘇州國宇特點(diǎn)，維持現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模不變，故資本性支出僅考慮企業(yè)維持性更新支出。

　　貨幣資金按企業(yè)正常經(jīng)營所需保持的現(xiàn)金額預(yù)測。對應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、應(yīng)付款項(xiàng)通過分析企業(yè)歷史年度的周轉(zhuǎn)率進(jìn)行預(yù)測。

　　折現(xiàn)率應(yīng)該與預(yù)期收益的口徑保持一致。由于在預(yù)計(jì)資產(chǎn)組未來現(xiàn)金流量時(shí)以稅前現(xiàn)金流量作為預(yù)測基礎(chǔ)，則折現(xiàn)率按同口徑選擇稅前折現(xiàn)率。資產(chǎn)組稅前折現(xiàn)率，先參照加權(quán)平均資本成本（WACC）確定稅后折現(xiàn)率，再通過迭代轉(zhuǎn)換成稅前折現(xiàn)率。

　　蘇州國宇終客戶主要為各級(jí)電力，該類業(yè)務(wù)均通過招投標(biāo)方式取得，蘇州國宇目前營銷網(wǎng)絡(luò)主要集中在、地區(qū)，現(xiàn)已積極開拓浙江、福建等電力大省業(yè)務(wù)。

　　目前，國內(nèi)各省電力的物資采購遵循嚴(yán)格的預(yù)算管理制度，各級(jí)電力根據(jù)各自職責(zé)和權(quán)限，進(jìn)行投資立項(xiàng)的申請與審批，并采取招標(biāo)方式實(shí)施采購。電力下屬物資部門負(fù)責(zé)具體招標(biāo)的組織工作。招標(biāo)信息及中標(biāo)信息都在國家電網(wǎng)電子商務(wù)平臺(tái)上統(tǒng)一公開發(fā)布，投標(biāo)文件由招標(biāo)人從專家?guī)祀S機(jī)抽取技術(shù)和商務(wù)專家進(jìn)行評(píng)標(biāo)。項(xiàng)目中標(biāo)后由省電力下屬的電力物資部門負(fù)責(zé)簽訂采購合同、物資分配、物資配送、貨款結(jié)算等。各地市（縣）供電物資需求部門，負(fù)責(zé)貨物的交接、驗(yàn)收和使用。

　　蘇州國宇另一銷售模式為采用磋商的方式與大型電力設(shè)企業(yè)直接進(jìn)行合同洽談，采用該模式銷售的主要客戶包括蘇州市國鼎塑業(yè)、無錫金源電力電信塑膠、善德雅電氣等。

　　截至現(xiàn)場勘察日2022年3月，蘇州國宇管道類未履行的意向訂單金額約6千萬元人民幣（不含稅），設(shè)類未履行的意向訂單金額約7千萬元人民幣（不含稅）。本次評(píng)估結(jié)合企業(yè)歷史年度經(jīng)營情況及現(xiàn)有訂單情況進(jìn)行預(yù)測，具有合理性。

　　2022年國家電網(wǎng)計(jì)劃發(fā)展總投入5795億元，其中電網(wǎng)投資5012億元，年度電網(wǎng)投資計(jì)劃首次突破5000億元。數(shù)據(jù)顯示，“十四五”期間我國電網(wǎng)投資總額接近3萬億元，高于“十三五”“十二五”期間2.57萬億元和2萬億元的全國電網(wǎng)投資額。

　　蘇州國宇主營產(chǎn)品為MPP、PVC兩種塑料電纜保護(hù)管，塑料電纜保護(hù)管是塑料管道在電力行業(yè)的一種應(yīng)用，屬于智能配電網(wǎng)的配套產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年中國塑料管道產(chǎn)量僅有121.4萬噸，2010年我國產(chǎn)量達(dá)到840.2萬噸，超越美國成為世界塑料管道生產(chǎn)國，2020年我國塑料管道產(chǎn)量達(dá)到 1,636.0萬噸，較2019年增長2.25%。2021年行業(yè)數(shù)據(jù)尚未公布，預(yù)估1,677.0萬噸，較2020年增長2.5%左右。

　　我國塑料管道行業(yè)的高速發(fā)展主要得益于需求的增長，目前應(yīng)用領(lǐng)域日益廣泛。城市電纜方面，隨著現(xiàn)代化進(jìn)程的進(jìn)一步推進(jìn)，遍布城鄉(xiāng)的各種管網(wǎng)將成為保障社會(huì)生產(chǎn)生活，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)設(shè)施。未來城市地下管網(wǎng)將實(shí)現(xiàn)數(shù)字化、集約化，城市電力電纜、通信電纜等將全部通過城市地下管網(wǎng)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)輸送。塑料管道將以其優(yōu)異的性能成為城市管網(wǎng)建設(shè)的主要材料，而城市管網(wǎng)系統(tǒng)一體化的建設(shè)也將推動(dòng)塑料管道產(chǎn)品的發(fā)展。目前我國許多城市如、北京都計(jì)劃城市架空線入地，預(yù)計(jì)由此帶來的塑料管道的市場需求巨大。

　　蘇州國宇生產(chǎn)的電纜保護(hù)管與低壓電氣成套設(shè)主要用戶為國內(nèi)電力系統(tǒng)的客戶，主營業(yè)務(wù)的增長高度依賴國內(nèi)電力行業(yè)發(fā)展。根據(jù)上文行業(yè)分析，國內(nèi)電力行業(yè)投資將持續(xù)增長，基于此，蘇州國宇業(yè)績預(yù)測的行業(yè)基礎(chǔ)不存在重大風(fēng)險(xiǎn)。

　　由于電網(wǎng)對于設(shè)的安全與穩(wěn)定性、供電可靠性、配電網(wǎng)自動(dòng)化水平有著較高的要求，故對于設(shè)制造商而言，其產(chǎn)品性能與服務(wù)質(zhì)量是業(yè)務(wù)拓展的關(guān)鍵。自成立以來，蘇州國宇憑借著先進(jìn)的管理體系、優(yōu)異的產(chǎn)品質(zhì)量和完善的服務(wù)，逐步成為國家電網(wǎng)各級(jí)電力的合格供應(yīng)商。近三年，在國網(wǎng)、國網(wǎng)等國網(wǎng)客戶的設(shè)招標(biāo)中持續(xù)獲得較好成績。除了參與招投標(biāo)外，積極尋求與業(yè)內(nèi)其他的合作，與其建立良好供銷關(guān)系，不斷拓展產(chǎn)品市場。目前，已經(jīng)依靠優(yōu)良的產(chǎn)品質(zhì)量和良好的商業(yè)信譽(yù)培養(yǎng)了一批大型且較為穩(wěn)定的客戶資源，產(chǎn)品目前已經(jīng)在下游市場中形成了良好的口碑效應(yīng)，客戶群體持續(xù)擴(kuò)大。結(jié)合蘇州國宇的客戶資源優(yōu)勢、歷史年度經(jīng)營情況及在手訂單情況，本次業(yè)績預(yù)測具有合理性。

　　蘇州國宇主要產(chǎn)品為電纜保護(hù)管及低壓電氣成套設(shè)，原材料主要包括PP、PVC等化工原料，以及電器元件、電子元器件、金屬材料、鈑金件以及線纜等輔材。原材料因受大宗商品價(jià)格變化傳導(dǎo)，價(jià)格存在一定程度的波動(dòng)。蘇州國宇在原材料采購、產(chǎn)品制造及成品質(zhì)量控制等各個(gè)方面實(shí)施嚴(yán)格的控制管理程序，加上不斷進(jìn)行產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新與改造，減員增效等措施，對產(chǎn)品成本進(jìn)行了有效的控制。

　　綜上，本次對蘇州國宇的業(yè)績預(yù)測結(jié)合了行業(yè)的現(xiàn)狀與前景，分析了所面臨的市場環(huán)境、商業(yè)模式和未來的發(fā)展前景及潛力，并依據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃，經(jīng)過綜合分析研究編制，具有合理性。

　?。?）了解與商譽(yù)減值相關(guān)的關(guān)鍵內(nèi)部控制，評(píng)價(jià)這些控制的設(shè)計(jì)，確定其是否得到執(zhí)行，并測試相關(guān)內(nèi)部控制的運(yùn)行有效性；

　?。?）復(fù)核管理層以前年度對未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的預(yù)測和實(shí)際經(jīng)營結(jié)果，評(píng)價(jià)管理層過往預(yù)測的準(zhǔn)確性；

　　（3）評(píng)價(jià)管理層聘請的專家的勝任能力、專業(yè)素質(zhì)和客觀性，復(fù)核管理層聘請的評(píng)估事務(wù)所的評(píng)估工作，包括估值方法、模型和關(guān)鍵參數(shù)等，并就商譽(yù)減值評(píng)估涉及的相關(guān)事項(xiàng)與專家進(jìn)行書面溝通并達(dá)成一致意見；

　　（4）比較商譽(yù)所屬資產(chǎn)組的賬面價(jià)值與其可收回金額的差異，確認(rèn)是否存在商譽(yù)減值情況。

　　經(jīng)核查，我們認(rèn)為，商譽(yù)減值測試具體參數(shù)、主要假設(shè)、預(yù)測指標(biāo)的選取及其確定依據(jù)合理。

　　問題二、年報(bào)顯示，蘇州國宇主要從事電力電纜保護(hù)管及電氣產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、裝配和銷售業(yè)務(wù)，報(bào)告期內(nèi)，線纜保護(hù)管業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入23,050.94萬元，同比增長7.3%，毛利率為36.41%，同比基本持平；線纜保護(hù)管生產(chǎn)量、銷售量分別為403.86萬米、403.09萬米，同比分別增長19.37%、19.27%；線纜保護(hù)管業(yè)務(wù)相關(guān)材料費(fèi)用、人工費(fèi)用、制造費(fèi)用分別為13,874.78萬元、167.68萬元、614.84萬元，同比分別增加10.25%、減少51.59%、減少24.69%。

　　（1）請結(jié)合同業(yè)可比情況說明蘇州國宇毛利率是否高于行業(yè)平均水平，如是，請結(jié)合蘇州國宇線纜保護(hù)管相關(guān)技術(shù)工藝、市場地位、經(jīng)營模式、行業(yè)壁壘、定價(jià)依據(jù)、客戶結(jié)構(gòu)、主要競爭優(yōu)勢、等說明蘇州國宇線纜保護(hù)管毛利較高的原因及合理性，相關(guān)情況是否具有可持續(xù)性，充分提示風(fēng)險(xiǎn)。

　?。?）請結(jié)合近三年線纜保護(hù)管原材料市場價(jià)格變動(dòng)情況、蘇州國宇線纜保護(hù)管產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)等，量化分析說明蘇州國宇線纜保護(hù)管業(yè)務(wù)材料費(fèi)用與產(chǎn)銷量變動(dòng)趨勢是否匹配。

　?。?）請結(jié)合近兩年蘇州國宇線纜保護(hù)管業(yè)務(wù)所涉人工費(fèi)用、制造費(fèi)用的具體構(gòu)成明細(xì)，量化說明在產(chǎn)銷量均明顯增長的情況下，人工費(fèi)用、制造費(fèi)用大幅下降的原因及合理性，是否存在跨期確認(rèn)收入、成本、費(fèi)用以調(diào)節(jié)利潤的情形。

　　請會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見，并補(bǔ)充說明年報(bào)審計(jì)過程中就蘇州國宇收入確認(rèn)情況、成本費(fèi)用核算等所履行的審計(jì)程序，相關(guān)審計(jì)程序的覆蓋比例等。

　?。ㄒ唬┱埥Y(jié)合同業(yè)可比情況說明蘇州國宇毛利率是否高于行業(yè)平均水平，如是，請結(jié)合蘇州國宇線纜保護(hù)管相關(guān)技術(shù)工藝、市場地位、經(jīng)營模式、行業(yè)壁壘、定價(jià)依據(jù)、客戶結(jié)構(gòu)、主要競爭優(yōu)勢、等說明蘇州國宇線纜保護(hù)管毛利較高的原因及合理性，相關(guān)情況是否具有可持續(xù)性，充分提示風(fēng)險(xiǎn)。

　　為了保持與同行三年比較的前后一致性，我們以新三板掛牌浙江靈通科技股份（簡稱：靈通股份 股票代碼833543）的毛利水平數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，其主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品為窨井蓋座、支架、蓋板和電纜保護(hù)管、PE 沉泥井的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2021年，靈通股份電纜保護(hù)管（主要型號(hào)為電力電纜保護(hù)管、玻璃鋼管、電纜管、MPP電力管、CPVC 電力管）的銷售收入為1.29億，而蘇州國宇電纜保護(hù)管（主要型號(hào)為MPP電力管、CPVC 電力管）的銷售收入為2.31億。

　　以上可見，靈通股份電纜保護(hù)管類毛利率變動(dòng)趨勢與蘇州國宇相一致，且蘇州國宇毛利率高于靈通股份。相較之下我們認(rèn)為：

　?。?）蘇州國宇銷售規(guī)模是靈通股份的1.79倍，比2020年的1.5倍規(guī)模又增加了0.29倍，原材料采購規(guī)模和采購議價(jià)能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于靈通股份；

　　（2）蘇州國宇電纜保護(hù)管產(chǎn)品分?jǐn)偟娜斯ず椭圃熨M(fèi)用在規(guī)模效應(yīng)帶動(dòng)下，比靈通股份有較大的優(yōu)勢；

　　（3）2021年蘇州國宇對原有生產(chǎn)線及加工工藝進(jìn)行了升級(jí)改造，提高了單位產(chǎn)能，單位成本有所下降；

　?。?）蘇州國宇終端客戶以國家電網(wǎng)省網(wǎng)為主，該市場相對其他市場有著良好的利潤空間及回款保障，屬于優(yōu)質(zhì)市場。2021年通過市場拓展，在確保和區(qū)省網(wǎng)電力市場的基礎(chǔ)上，又?jǐn)孬@了湖北省電網(wǎng)的訂單，使市場范圍得以進(jìn)一步擴(kuò)展，盈利能力增強(qiáng)；

　?。ǘ┱埥Y(jié)合近三年線纜保護(hù)管原材料市場價(jià)格變動(dòng)情況、蘇州國宇線纜保護(hù)管產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)等，量化分析說明蘇州國宇線纜保護(hù)管業(yè)務(wù)材料費(fèi)用與產(chǎn)銷量變動(dòng)趨勢是否匹配。

　　上述四種產(chǎn)品近三年占所屬產(chǎn)品類別的成本比例均為70%左右，其產(chǎn)量、材料費(fèi)用和單位材料費(fèi)用情況如下：

　　產(chǎn)量（萬米） 材料費(fèi)用（萬元） 單位材料費(fèi)用（元/米） 產(chǎn)量（萬米） 材料費(fèi)用（萬元） 單位材料費(fèi)用（元/米） 產(chǎn)量（萬米） 材料費(fèi)用（萬元） 單位材料費(fèi)用（元/米）

　　MPP200單位材料費(fèi)用2020年度較2019年度下降了 8.39%，2021年度較2020年度上升了3.91%，主要系主要材料聚丙烯近三年價(jià)格變動(dòng)所致，聚丙烯近三年平均價(jià)格及變動(dòng)情況列示如下：

　　由上表可知，MPP200單位材料費(fèi)用近三年變動(dòng)趨勢與聚丙烯材料價(jià)格變動(dòng)趨勢一致。

　　CPVC電纜保護(hù)管主要材料為聚氯乙烯和碳酸鈣，CPVC200、CPVC100*5和CPVC150*3近三年單位材料費(fèi)用呈上升趨勢，具體變動(dòng)情況如下：

　　由上表可知，CPVC主要產(chǎn)品單位材料費(fèi)用近三年變動(dòng)趨勢與聚氯乙烯材料價(jià)格變動(dòng)趨勢一致。

　?。?）獲取蘇州國宇電纜保護(hù)管近三年生產(chǎn)成本計(jì)算表，復(fù)核主要產(chǎn)品的材料費(fèi)用的歸集與分?jǐn)偅?/p>

　?。?）獲取蘇州國宇電纜保護(hù)管主要原材料采購明細(xì)表，并與采購合同、增值稅發(fā)票等進(jìn)行核對；

　　經(jīng)核查，我們認(rèn)為，蘇州國宇電纜保護(hù)管業(yè)務(wù)材料費(fèi)用與產(chǎn)銷量變動(dòng)趨勢相匹配。

　?。ㄈ┱埥Y(jié)合近兩年蘇州國宇線纜保護(hù)管業(yè)務(wù)所涉人工費(fèi)用、制造費(fèi)用的具體構(gòu)成明細(xì)，量化說明在產(chǎn)銷量均明顯增長的情況下，人工費(fèi)用、制造費(fèi)用大幅下降的原因及合理性，是否存在跨期確認(rèn)收入、成本、費(fèi)用以調(diào)節(jié)利潤的情形。

　　年報(bào)披露的2020年度電纜保護(hù)管營業(yè)成本中材料費(fèi)用、人工費(fèi)用、制造費(fèi)用因計(jì)算錯(cuò)誤，導(dǎo)致三項(xiàng)費(fèi)用內(nèi)部分配不正確，不影響2020年度營業(yè)成本總額及凈利潤。材料費(fèi)用、人工費(fèi)用、制造費(fèi)用現(xiàn)更正如下：

　　更正后，近兩年蘇州國宇線纜保護(hù)管業(yè)務(wù)所涉人工費(fèi)用、制造費(fèi)用的具體構(gòu)成明細(xì)披露如下：

　　更正后，2021年度材料費(fèi)用較2020年度增長了7.02%，制造費(fèi)用增長了11.71%，僅人工費(fèi)用下降了28.07%。

　　2020年底在與同行工作交流中發(fā)現(xiàn)同行產(chǎn)線的產(chǎn)能高于蘇州國宇，決定對現(xiàn)有產(chǎn)線設(shè)進(jìn)行升級(jí)改造，并于2021年6月前完成改造。通過更換高速螺桿、牽引機(jī)、切割機(jī)及分線供料改為集中供料、改造除塵設(shè)等，MPP產(chǎn)能由過去的50噸/天提高至65噸/天，效率提高30%；PVC由35噸/天提高至45噸/天，效率提高28%。全部改造投資120多萬元。由于設(shè)效能提高，并采用了產(chǎn)線集中供料方式，因此對相應(yīng)崗位進(jìn)行了縮編，2021年度平均生產(chǎn)人員較2020年度減少12人，2021年度人均工資較2020年度略有增長，具體情況如下：

　?。?）獲取蘇州國宇電纜保護(hù)管生產(chǎn)成本計(jì)算表，并復(fù)核了制造費(fèi)用的歸集與分?jǐn)偅?/p>

　?。?）獲取了職工花名冊和管道車間的工薪分?jǐn)偯骷?xì)表，并復(fù)核人工費(fèi)用的歸集與分?jǐn)偂?/p>

　　經(jīng)核查，我們認(rèn)為，近兩年在產(chǎn)銷量均明顯增長的情況下，蘇州國宇人工費(fèi)用、制造費(fèi)用變動(dòng)合理，不存在跨期確認(rèn)收入、成本、費(fèi)用以調(diào)節(jié)利潤的情形。

　?。?）了解與收入確認(rèn)、成本費(fèi)用核算相關(guān)的關(guān)鍵內(nèi)部控制，評(píng)價(jià)這些控制的設(shè)計(jì)，確定其是

　?。?）對2021年度營業(yè)收入和2021年末應(yīng)收賬款余額進(jìn)行發(fā)函，發(fā)函率分別為95.49%和95.31%，回函占營業(yè)收入和應(yīng)收賬款比例分別為88.30%和86.19%，未回函的已執(zhí)行替代程序；

　　（3）獲取蘇州國宇本期、上期營業(yè)收入構(gòu)成明細(xì)表，比較分析各類主要產(chǎn)品收入的構(gòu)成比例及毛利率情況；

　　（4）對蘇州國宇主要客戶的銷售合同價(jià)格實(shí)施檢查，主要客戶營業(yè)收入占主營業(yè)收入比例為59.13%；

　?。?）對主要產(chǎn)品毛利率進(jìn)行分析，主要產(chǎn)品營業(yè)收入占主營業(yè)收入比例為67.01%；

　?。?）執(zhí)行簽收單據(jù)復(fù)核、分析性復(fù)核等細(xì)節(jié)測試，簽收單據(jù)復(fù)核比例為33.13%；

　　（7）期末對蘇州國宇存貨執(zhí)行監(jiān)盤程序，結(jié)合對蘇州國宇期末存貨的監(jiān)盤，檢查存貨的狀況，監(jiān)盤比例為期末存貨金額的95.43%；

　?。?）檢查蘇州國宇材料成本的歸集方法、人工與制造費(fèi)用的分配過程、以及營業(yè)成本的結(jié)轉(zhuǎn)金額，確認(rèn)蘇州國宇的成本核算方法是否準(zhǔn)確并保持一致；

　　（9）復(fù)核蘇州國宇主要產(chǎn)品成本計(jì)算表，并分析各項(xiàng)產(chǎn)品成本的料、工、費(fèi)的構(gòu)成及變動(dòng)原因；

　　（11）對2021年末應(yīng)付賬款余額進(jìn)行發(fā)函，發(fā)函率為90.92%，回函占應(yīng)付賬余額比例為69.37%；

　?。?2）對資產(chǎn)負(fù)債表日前后確認(rèn)的營業(yè)收入、存貨、主要費(fèi)用實(shí)施截止測試，評(píng)價(jià)是否在恰當(dāng)期間確認(rèn)。

　　問題3、年報(bào)顯示，你2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入51,301.27萬元，同比下降5.22%，歸屬于上市股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）4,181.76萬元，同比下滑33.91%，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為9,939.57萬元，同比下滑 41.72%；報(bào)告期內(nèi)，主營業(yè)務(wù)中低壓電氣成套設(shè)業(yè)務(wù)的營業(yè)收入和毛利率分別為5,877.53萬元、5.29%，同比分別下降38.87%和10.92個(gè)百分點(diǎn)；從分季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，你報(bào)告期內(nèi)一到四季度實(shí)現(xiàn)的凈利潤分別為：-201.22萬元、2,025.62萬元、12.51萬元、2,344.86萬元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為：-2,689.07萬元、2,964.51萬元、926.21萬元、8,737.92萬元，波動(dòng)幅度均較大；報(bào)告期末，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值為3.35億元，占總資產(chǎn)比重為26.37%。

　?。?）請結(jié)合中低壓電氣成套設(shè)業(yè)務(wù)市場供需情況、價(jià)格變化和趨勢、成本構(gòu)成及變動(dòng)情況、同行業(yè)可比情況、經(jīng)營規(guī)劃等，補(bǔ)充說明你中低壓電氣成套設(shè)業(yè)務(wù)營業(yè)收入和毛利率均出現(xiàn)大幅下降的原因及合理性，下降趨勢是否將持續(xù)，如是，請說明是否會(huì)對持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不利影響，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。

　?。?）請結(jié)合行業(yè)整體情況、主要產(chǎn)品價(jià)格及購銷情況、毛利率、期間費(fèi)用、信用政策變化等因素，說明報(bào)告期內(nèi)凈利潤、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均出現(xiàn)下滑，且凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下降幅度明顯高于營業(yè)收入下降幅度的原因及合理性。

　?。?）請結(jié)合你業(yè)務(wù)特點(diǎn)、行業(yè)季節(jié)性情況、收入成本確認(rèn)方式、費(fèi)用構(gòu)成及確認(rèn)特定、回款周期等，說明你四個(gè)季度營業(yè)收入、凈利潤和經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額波動(dòng)幅度較大原因，防火橋架是否存在跨期確認(rèn)收入成本和費(fèi)用的情況。

　?。?）請你結(jié)合業(yè)務(wù)模式、銷售模式、信用政策、同業(yè)可比情況等，補(bǔ)充說明應(yīng)收賬款金額較高、占總資產(chǎn)比重較高的原因及合理性。

　?。ㄒ唬┱埥Y(jié)合中低壓電氣成套設(shè)業(yè)務(wù)市場供需情況、價(jià)格變化和趨勢、成本構(gòu)成及變動(dòng)情況、同行業(yè)可比情況、經(jīng)營規(guī)劃等，補(bǔ)充說明你中低壓電氣成套設(shè)業(yè)務(wù)營業(yè)收入和毛利率均出現(xiàn)大幅下降的原因及合理性，下降趨勢是否將持續(xù)，如是，請說明是否會(huì)對持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不利影響，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。

　　2021年度同行業(yè)低壓電氣設(shè)毛利普遍下行，浙江天正電氣股份（簡稱：天正電氣，股票代碼：605066）天正電氣低壓大類產(chǎn)品毛利率下降4.02%，貴州泰永長征技術(shù)股份（簡稱：永泰長征，股票代碼：002927）整體毛利率下降5.24%，北京雙杰電氣股份（簡稱：雙杰電氣，股票代碼：300444）雙杰電氣輸配電設(shè)制造類毛利率下降6.01%，北京科銳配電自動(dòng)化股份（簡稱：北京科銳，股票代碼：002350）北京科銳箱變類產(chǎn)品毛利率下降6.08%，本低壓類產(chǎn)品毛利下降10.92%，扣除JP產(chǎn)品后毛利率同比下降6.72%基本與同行業(yè)趨勢基本一致，本中低壓電氣成套設(shè)主要產(chǎn)品營收和毛利率基本情況如下：

　　由上表可見，本中低壓電氣成套設(shè)主要包括低壓開關(guān)柜、JP柜、電能計(jì)量箱和電纜分支箱等產(chǎn)品，2021年度該四類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)5,032.91萬元銷售收入，占中低壓電氣成套設(shè)業(yè)務(wù)的營業(yè)收入的比例為85.63%，2020年該四類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售收入9,531.43萬元。

　　由上表可見，材料成本占營業(yè)成本比例超90%，上述四類產(chǎn)品主要原材料價(jià)格2021年度較2020年度大幅度上升，導(dǎo)致成本增加，毛利率降低。例如，主要原材料304不銹鋼板3.0 ，采購價(jià)格2021年度17.21元/千克較2020年度14.16元/千克，漲幅為21.54%；直角矩形鍍錫銅排60*5 ，采購價(jià)格2021年度64.33元/千克較2020年度 43.79元/千克，漲幅為46.91%。

　　終客戶基本為各級(jí)電力，中低壓產(chǎn)電氣成套設(shè)大部分通過招投標(biāo)方式取得。中標(biāo)后雙方確定該標(biāo)段框架合同總金額，隨后由省級(jí)電力指定的下屬物資采購單位在中標(biāo)框架合同總金額內(nèi)根據(jù)項(xiàng)目使用單位的物資需求情況與簽訂具體供貨合同。簽訂合同后，采取“以銷定產(chǎn)”經(jīng)營模式，根據(jù)合同具體技術(shù)參數(shù)組織采購，生產(chǎn)、交貨，待對方收貨確認(rèn)后，按照客戶簽字的收貨憑證確認(rèn)銷售收入。在此經(jīng)營模式下，由于獲取各省級(jí)電力中標(biāo)通知書及簽訂中標(biāo)框架合同后即確定產(chǎn)品銷售價(jià)格，而各省級(jí)電力的具體供貨合同的簽訂一般有半年的滯后期，即上半年中標(biāo)的合同，下半年實(shí)施供貨，下半年的中標(biāo)合同，次年上半年實(shí)施供貨，所以銷售合同金額遠(yuǎn)早于生產(chǎn)采購前確定，相關(guān)材料成本卻隨著市場行情的波動(dòng)而變化，故較難將材料成本的變化傳導(dǎo)至下游客戶端。在2021年市場材料價(jià)格大幅上漲的同時(shí)，由于銷售價(jià)格已被前期簽訂的銷售合同鎖定，且材料成本占總成本比例較高，故導(dǎo)致2021年中低壓產(chǎn)電氣成套設(shè)毛利率下降。

　　由于材料價(jià)格上漲，2021年度低壓開關(guān)柜減少低毛利訂單（非國網(wǎng)客戶訂單），由2020年度720.03萬元下降至2021年度的101.80萬元，導(dǎo)致整體營收有所下降，另外國網(wǎng)客戶訂單基本穩(wěn)定，例如：網(wǎng)市電力2021年度實(shí)現(xiàn)銷售收入2,590.31萬元，而同期2020年度實(shí)現(xiàn)銷售收入2,454.28萬元，但在合同執(zhí)行過程中，材料成本上升，銷售價(jià)格按照先前中標(biāo)價(jià)格執(zhí)行，未能隨成本上升進(jìn)行同步調(diào)整，毛利率由19.19%下降至3.93%。

　　自2019年起，國網(wǎng)對JP柜質(zhì)量要求逐步提高，行業(yè)毛利逐漸走低，減少相關(guān)產(chǎn)品的投標(biāo)，2021年度JP柜國網(wǎng)營業(yè)收入由同期1,768.33萬元下降至121.69萬元，下降93.12%，故JP柜2021年度營收下降，另外由于材料價(jià)格上漲，導(dǎo)致JP柜毛利由盈轉(zhuǎn)虧，由17.24%下降至-12.45%。

　　電能計(jì)量箱主要為第三方代工，2020年度主要代工客戶為保定市龍躍電力器材制造和河北冀昌電氣設(shè)，代工毛利率基本維持在5-6%之間，考慮毛利率以及運(yùn)輸半徑等方面減少相關(guān)低毛利的代工單，前述兩家2020年度實(shí)現(xiàn)銷售收入1,126.13萬元，由于低毛利代工單的減少，電能計(jì)量毛利有所增長，由2020年度5.92%上升至13.81%。

　　綜上，因國家電網(wǎng)各省網(wǎng)招投標(biāo)通常每批次同一家投標(biāo)產(chǎn)品多中標(biāo)1-2個(gè)產(chǎn)品，因此重點(diǎn)選擇毛利較高的智能中壓開關(guān)類產(chǎn)品進(jìn)行投標(biāo)，中低壓電氣成套類產(chǎn)品投標(biāo)逐漸減少，從而獲取的國網(wǎng)訂單減少。2021年度低壓電氣成套類設(shè)實(shí)現(xiàn)銷售收入5,877.53萬元，2020年該類設(shè)實(shí)現(xiàn)銷售收入9,615.55萬元，同比下降38.87%。故中低壓電氣成套設(shè)業(yè)務(wù)營業(yè)收入和毛利率均大幅下降合理。

　　截止目前在手訂單為2021下半年度獲取的省網(wǎng)中標(biāo)的低壓柜和JP柜產(chǎn)品，其中包括網(wǎng)省電力、國網(wǎng)安徽省電力、國網(wǎng)重慶市電力、國網(wǎng)山東省電力、國網(wǎng)甘肅省電力等，目前在手訂單（未供貨）金額3,165萬元，低壓柜及JP柜預(yù)計(jì)毛利率較2021年度均有所上升，主要由于近年原材料價(jià)格不斷上漲，省網(wǎng)招投標(biāo)中標(biāo)價(jià)格傳導(dǎo)滯后，2021年開始中標(biāo)價(jià)格逐步回升，下降趨勢不會(huì)持續(xù)。

　　（2）獲取2020-2022年3月中低壓電氣成套設(shè)主要產(chǎn)品銷售明細(xì)表，復(fù)核分析營業(yè)收入和毛利率變動(dòng)情況；

　?。?）獲取2020-2021年度中低壓電氣成套設(shè)主要材料采購明細(xì)表，復(fù)核分析采購價(jià)格；

　　經(jīng)核查，我們認(rèn)為，中低壓電氣成套設(shè)業(yè)務(wù)營業(yè)收入和毛利率均出現(xiàn)大幅下降合理，下降趨勢不會(huì)持續(xù)。

　?。ǘ┱埥Y(jié)合行業(yè)整體情況、主要產(chǎn)品價(jià)格及購銷情況、毛利率、期間費(fèi)用、信用政策變化等因素，說明報(bào)告期內(nèi)凈利潤、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均出現(xiàn)下滑，且凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下降幅度明顯高于營業(yè)收入下降幅度的原因及合理性。

　　2021年度營業(yè)收入較上年下降了5.22%，由于產(chǎn)品原材料涉及的大宗材料價(jià)格大幅度上漲,營業(yè)成本下降了3.91%。管理費(fèi)用較上年上漲了50.92%，管理費(fèi)用主要項(xiàng)目列示如下：

　　1）職工薪酬增加主要系工資獎(jiǎng)金較上年增加了208.78萬元，社會(huì)保險(xiǎn)較上年增加了104.62萬元，其中：工資獎(jiǎng)金增加原因系子大燁儲(chǔ)能科技和大燁新能源科技開始運(yùn)營，職工人數(shù)增加，導(dǎo)致職工薪酬增加；社會(huì)保險(xiǎn)較上年增加了104.62萬元，原因?yàn)?021年度不再享受國家減免企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)疫情減免政策；

　　4）業(yè)務(wù)招待費(fèi)和交通差旅費(fèi)增加主要系子大燁新能源拓展分布式光伏發(fā)電業(yè)務(wù)所致。

　　1）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金減少了4,962.29萬元，主要系2021年度營業(yè)收入較上年減少了2,827.68萬元，含稅銷售額減少了3,195.28萬元；

　　2）購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增加了934.31萬元，系大宗材料價(jià)格上漲所致。

　?。?）獲取大燁儲(chǔ)能科技和大燁新能源科技近兩年工薪明細(xì)表，比較兩年變動(dòng)情況；

　?。?）詢問財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)人員近兩年應(yīng)收賬款變動(dòng)情況，分析近兩年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金變動(dòng)合理性。

　　經(jīng)核查，我們認(rèn)為，因業(yè)務(wù)規(guī)模下降、大宗材料采購價(jià)格上漲及相關(guān)費(fèi)用支出上漲，導(dǎo)致凈利潤、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均出現(xiàn)下滑，且凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下降幅度明顯高于營業(yè)收入下降幅度，具有合理性。

　　（三）請結(jié)合你業(yè)務(wù)特點(diǎn)、行業(yè)季節(jié)性情況、收入成本確認(rèn)方式、費(fèi)用構(gòu)成及確認(rèn)特定、回款周期等，說明你四個(gè)季度營業(yè)收入、凈利潤和經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額波動(dòng)幅度較大原因，是否存在跨期確認(rèn)收入成本和費(fèi)用的情況。

　　配電行業(yè)具有一定的季節(jié)性特征。設(shè)的銷售與工程建設(shè)存在較大關(guān)聯(lián)，設(shè)的使用、安裝多發(fā)生在工程建設(shè)的中后期。一般季度業(yè)務(wù)量偏少，第二、三、四季度業(yè)務(wù)量比較集中。2021年度各季度營業(yè)收入占比趨勢與同行業(yè)可比基本一致。

　　雙杰電氣 根據(jù)銷售合同，本向購貨方發(fā)出該類產(chǎn)品后，需要安裝調(diào)試的，安裝調(diào)試完成并經(jīng)客戶驗(yàn)收合格后確認(rèn)收入；不需要安裝調(diào)試的，經(jīng)客戶驗(yàn)收合格后確認(rèn)收入。

　　北京科銳 根據(jù)銷售合同的具體約定，由客戶收到產(chǎn)品驗(yàn)收確認(rèn)后確認(rèn)控制權(quán)轉(zhuǎn)移，或安裝調(diào)試完成并由客戶驗(yàn)收確認(rèn)控制權(quán)轉(zhuǎn)移，確認(rèn)收入。

　　合縱科技 般按合同約定的期限內(nèi)，將產(chǎn)品運(yùn)至買方指定地點(diǎn)，并安裝測試、正常運(yùn)行后確認(rèn)收入，但如果在合同中明確規(guī)定為到貨后開箱驗(yàn)收合格后，可支付除質(zhì)保金以外的全部貨款，即以開箱驗(yàn)收合格后確認(rèn)收入；其他小型配件類產(chǎn)品（如指示器和電纜附件）單獨(dú)銷售時(shí)一般以客戶收到產(chǎn)品并驗(yàn)收合格后即確認(rèn)收入。

　　中能電氣 將商品按照協(xié)議合同規(guī)定運(yùn)至約定交貨地點(diǎn)，由購買方確認(rèn)接收后，確認(rèn)收入。

　?。?）2021年度主要費(fèi)用（銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用）占營業(yè)收入比率

　　由于配電行業(yè)的季節(jié)性，分季度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額變動(dòng)趨勢符合行業(yè)特點(diǎn)。

　　由于配電行業(yè)的季節(jié)性，2021年度分季度凈利潤變動(dòng)趨勢基本符合行業(yè)特點(diǎn)，第三季度凈利潤偏低，主要系7月底至8月受南京疫情影響，物流發(fā)貨受限，并且9月份所屬區(qū)域限電導(dǎo)致產(chǎn)量減少，第三季度營業(yè)收入較第二季度下降了30%。同時(shí)由于材料價(jià)格上漲，導(dǎo)致第三季度凈利潤較低。

　　（2）查詢并計(jì)算同行業(yè)可比分季度營業(yè)收入占比、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)、費(fèi)用等指標(biāo)，并進(jìn)行對比分析；

　?。?）獲取報(bào)告期內(nèi)重大銷售合同，查閱有關(guān)客戶收貨以及與商品控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移的關(guān)鍵條款，以檢查大燁智能收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，并與同行業(yè)可比進(jìn)行對比；

　?。?）對資產(chǎn)負(fù)債表日前后記錄的收入、費(fèi)用實(shí)施截止性測試， 檢查是否被計(jì)入恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)

　　經(jīng)核查，我們認(rèn)為，大燁智能2021年四個(gè)季度營業(yè)收入、凈利潤和經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額波動(dòng)幅度符合業(yè)務(wù)特點(diǎn)，與行業(yè)情況相符，未發(fā)現(xiàn)跨期確認(rèn)收入成本和費(fèi)用的情況。

　?。ㄋ模┱埬憬Y(jié)合業(yè)務(wù)模式、銷售模式、信用政策、同業(yè)可比情況等，補(bǔ)充說明應(yīng)收賬款金額較高、占總資產(chǎn)比重較高的原因及合理性。

　　本主要采取 “以銷定產(chǎn)”的自主生產(chǎn)模式：為滿足用戶需求，生產(chǎn)采用按單生產(chǎn)為主、庫生產(chǎn)為輔的生產(chǎn)方式。通用化程度較低的模塊、產(chǎn)品，采用按單生產(chǎn)的方式。根據(jù)客戶的交貨需求，編制合理的計(jì)劃，各部門嚴(yán)格按計(jì)劃執(zhí)行，確保產(chǎn)品設(shè)計(jì)、原材料（包括零部件）采購加工、裝配調(diào)試、質(zhì)量檢驗(yàn)、包裝運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)按計(jì)劃要求完成。通用化程度較高的模塊、產(chǎn)品，采用庫生產(chǎn)的方式。根據(jù)中標(biāo)量和預(yù)測制定生產(chǎn)計(jì)劃，進(jìn)行庫，然后根據(jù)客戶訂單實(shí)施差異化組裝和系統(tǒng)集成。兩種方式的結(jié)合，既保證了客戶的差異化技術(shù)需求，又滿足了客戶交貨及時(shí)性需求。

　　終客戶基本為各級(jí)電力，該類業(yè)務(wù)均通過招投標(biāo)方式取得，目前營銷網(wǎng)絡(luò)主要集中在、、山東、浙江、北京等十多個(gè)省份，銷售模式具體如下：

　　1）各省電力集中招標(biāo)業(yè)務(wù)：各省電力每年均會(huì)組織配網(wǎng)及物資協(xié)議庫存招標(biāo)，中標(biāo)后一般由省級(jí)電力指定的下屬物資采購單位與簽訂供貨合同。的直接客戶為各省電力指定的電力下屬物資采購單位，終客戶為電力的項(xiàng)目使用單位，根據(jù)項(xiàng)目使用單位的物資需求情況，組織生產(chǎn)、交貨，待對方收貨確認(rèn)后，按照客戶簽字的收貨憑證確認(rèn)銷售收入。

　　2）各地市電力自主招標(biāo)業(yè)務(wù)：各省電力下屬地市每年都會(huì)組織多批次的項(xiàng)目招標(biāo)，中標(biāo)后由地市電力指定的下屬物資采購單位與簽訂供貨合同。

　　3）零散用戶的直銷業(yè)務(wù)：除參加各省電力和地市電力集中招標(biāo)銷售產(chǎn)品之外，同時(shí)采取直銷的方式面對終端客戶獨(dú)立銷售。

　　由于所處的配電行業(yè)具有一定的季節(jié)性特征，設(shè)的銷售與工程建設(shè)存在較大關(guān)聯(lián)，設(shè)的使用、安裝多發(fā)生在工程建設(shè)的中后期。一般季度業(yè)務(wù)量偏少，第二、三、四季度業(yè)務(wù)量比較集中。，通過同行業(yè)可比分季度營業(yè)收入占比分析，第四季度營業(yè)收入均占比，故期末應(yīng)收賬款金額較大。

　　（1）了解大燁智能與生產(chǎn)、銷售相關(guān)的內(nèi)部控制，并對內(nèi)部控制的執(zhí)行有效性進(jìn)行測試；

　　經(jīng)核查，我們認(rèn)為，期末應(yīng)收賬款金額較高以及占總資產(chǎn)比重較高符合業(yè)務(wù)特點(diǎn)，與行業(yè)情況相符。

　　問題四、年報(bào)顯示，2020年向前五名供應(yīng)商合計(jì)采購金額為11,257.31萬元，占年度采購總額的31.01%，向前五大客戶合計(jì)銷售金額為25,987.56萬元，占年度銷售總額的50.66%。

　?。?）請對比列示近兩年前五名客戶的名稱、銷售產(chǎn)品及銷售金額，前五名供應(yīng)商的名稱、采購產(chǎn)品及采購金額；如近兩年前五名供應(yīng)商和前五大客戶發(fā)生變化，請說明變化的具體原因和合理性，并結(jié)合上下游競爭情況等分析是否存在對主要客戶、供應(yīng)商的依賴。

　　（2）請說明、實(shí)際控制人、董監(jiān)高、業(yè)績承諾人與前述客戶、供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　?。ㄒ唬┱垖Ρ攘惺窘鼉赡昵拔迕蛻舻拿Q、銷售產(chǎn)品及銷售金額，前五名供應(yīng)商的名稱、采購產(chǎn)品及采購金額；如近兩年前五名供應(yīng)商和前五大客戶發(fā)生變化，請說明變化

　　的具體原因和合理性，并結(jié)合上下游競爭情況等分析是否存在對主要客戶、供應(yīng)商的依賴。

　　經(jīng)對比，東恒電力器材2021年度退出前五名客戶，但是仍是的主要客戶，2021年度實(shí)現(xiàn)銷售收入301.03萬元。驊騰電力科技較其他非國網(wǎng)客戶訂單價(jià)格偏低，2021年度故未選擇與其合作。

　　單一客戶銷售占比均不超過15.56%，故不存在對單一客戶依賴的情形。

　　4 北京智芯半導(dǎo)體科技 臺(tái)區(qū)智能融合終端TTU（版） 1,412.91

　　2020年度向蘇州龍興線纜采購主要系蘇州國宇采購線萬元，蘇州國宇向其采購交貨的主要原因是由于蘇州國宇變電站容量不足，原定于2020年1月- 4月在交貨淡季時(shí)擴(kuò)容改造工程，因疫情被迫推遲至2020年3-6月進(jìn)行擴(kuò)容改造，造成部分產(chǎn)線停產(chǎn)，為了不影響合同交貨，選擇了向龍興線年度不存在此類采購。

　?。?） 檢查近兩年前五名客戶、供應(yīng)商銷售或采購合同中的合同價(jià)格、合同內(nèi)容；

　　經(jīng)核查，我們認(rèn)為，近兩年前五名供應(yīng)商和前五大客戶發(fā)生變化的原因合理，并不存在對主要客戶、供應(yīng)商的依賴

　　（二）請說明、實(shí)際控制人、董監(jiān)高、業(yè)績承諾人與前述客戶、供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　前五名客戶以及蘇州能聚塑料、蘇州風(fēng)騰立塑化和蘇州佳澤塑業(yè)工商信息查詢詳見問題一（二）回復(fù)，北京智芯半導(dǎo)體科技和施耐德電氣（中國）分工商信息如下：

　　經(jīng)營范圍 技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)；軟件開發(fā)；計(jì)算機(jī)系統(tǒng)服務(wù)；物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)；集成電路設(shè)計(jì)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)；計(jì)算機(jī)制造；生產(chǎn)智能終端產(chǎn)品、電子元器件、低壓電器；貨物進(jìn)出口、技術(shù)進(jìn)出口；銷售半導(dǎo)體分立器件、電子產(chǎn)品、電子元器件、低壓電器、輸配電及控制設(shè)、軟件、計(jì)算機(jī)、軟件及輔助設(shè)；機(jī)械設(shè)租賃；無人機(jī)銷售及技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)。

　　與、控股股東、董監(jiān)高、蘇州國宇及其董監(jiān)高、蘇州國宇業(yè)績承諾人等是否關(guān)聯(lián)關(guān)系 否

　　經(jīng)營范圍 (一)在電子、機(jī)械行業(yè)等工業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行投資或再投資。待具體投資項(xiàng)目確定后，應(yīng)按有關(guān)規(guī)定另行報(bào)批。(二)受所投資企業(yè)董事會(huì)書面委托(一致通過)，為其提供各項(xiàng)服務(wù)，包括：1、協(xié)助或代理所投資企業(yè)(1)從國內(nèi)外采購該企業(yè)自用的機(jī)器設(shè)，辦公設(shè)和生產(chǎn)所需的原材料、元器件、零部件和(2)在國內(nèi)外銷售其所投資企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，并提供售后服務(wù)；2、在外匯管理部門的同意和監(jiān)督下，在其所投資企業(yè)之間平衡外匯；3、協(xié)助其所投資企業(yè)招聘人員并提供技術(shù)培訓(xùn)，市場開發(fā)及咨詢；4、協(xié)助所投資企業(yè)尋求貸款及提供擔(dān)保；5、在國內(nèi)外市場以代理或經(jīng)銷的方式銷售其所投資企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品；6、通過雇傭具有專業(yè)運(yùn)輸資質(zhì)的企業(yè),為其所投資企業(yè)提供運(yùn)輸、倉儲(chǔ)等綜合服務(wù)。(三)投資為其投資者提供咨詢服務(wù)。(四)經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，向所投資企業(yè)提供財(cái)務(wù)支持及服務(wù)。(五)從事新產(chǎn)品及高新技術(shù)的研究開發(fā)，轉(zhuǎn)讓其研究開發(fā)成。
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